FROTO, DOASO, DOAS Hangisi Daha Çok Kazandıracak?

FROTO, DOASO, DOAS Hangisi Daha Çok Kazandıracak? Halk Yatırım Türkiye otomotiv sektörü raporu yayınladı. Banka borsadaki otomotiv hisselerinin hangisinin daha çok kazanç potansiyeli barındırdığını da açıkladı!

Türkiye' de en son açıklanan araç satış istatistiklerine göre bir rapor hazırlayan banka, borsadaki otomotiv hisselerini bu oranlara göre değerlendirdi.

Değerlendirmeler sonucunda 3 otomotiv hissesinden sadece FROTO için AL tavsiyesi verildi ve 1520 Lira hedef fiyat tespit edildi.

TOASO için TUT tavsiyesi verilirken 273 Lira hedef fiyat açıklandı.

DOAS için yine TUT tavsiyesi verilirken 297,40 Lira hede ffiyat açıklandı.

Halk Yatırım Otomotiv raporu:

Yurt içi pazarda otomobil ve hafif ticari araç satışları Ocak ayında yıllık bazda %13,9 azalışla 68.654 adet seviyesinde gerçekleşti. Ocak ayında binek araç pazarı yıllık %12,6 azalışla 55.944 adet, hafif ticari araç pazarı ise %18,8 azalışla 12.710 adet seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan Ocak rakamı son 5 yıllık Ocak ayı ortalamasının %43 üzerinde gerçekleşirken, Ocak ayı rakamı son 10 yılın en yüksek ikinci rakamı oldu.

✓ Şirketler özelinde satış rakamlarını incelediğimizde ise takibimizde olan otomotiv şirketlerinden satış hacmini artıran şirket bulunmazken, Ford Otosan'ın pazar payını artırdığını takip ediyoruz. Ford Otosan'ın Ocak ayında satış adetleri yıllık bazda %1,7 azalışla 6.178 adet seviyesinde gerçekleşti. Segment bazında satış adetlerini incelediğimizde ise binek araç satışları yıllık bazda %47 azalışla 1.619 adet seviyesinde açıklanırken, hafif ticari araç satışları yıllık bazda %42,3 artışla 4.559 seviyesinde gerçekleşti. Bu sonuçlarla birlikte Ford Otosan'ın binek araç pazarındaki pazar payı %2,9, hafif ticari araç pazarındaki payı ise %35,9 oldu. Doğuş Otomotiv'in satış rakamları yıllık bazda %16,5 azalışla 9.462 seviyesinde gerçekleşti. Doğuş Otomotiv'in binek araç satışları yıllık bazda %16,5 azalışla 9.462 adet seviyesinde gerçekleşirken, hafif ticari araç satışları ise yıllık %46 azalışla 1.041 adet seviyesinde gerçekleşti. Doğuş Otomotiv'in toplam pazar payı yıllık bazda 40 baz puan azalışla %13,8 seviyesine geriledi. Tofaş Otomotiv'in satış adetleri yıllık bazda %48,2 azalışla 6.348 adet seviyesinde gerçekleşirken, pazar payı 6,1 puan azalışla %9,2 seviyesine geriledi. Binek araç segmenti satış rakamları yıllık %46 azalışla 4.385 adet, hafif ticari araç satışları ise yıllık %52 azalışla 1.963 adet seviyesinde gerçekleşti.

✓ Ocak ayı sektör verilerini ‘nötr' olarak değerlendiriyoruz. Şirketler özelinde ise sektör verilerini, Ford Otosan'ın hem pazar payı kazanımı hem de hafif ticari araç satışlarına güçlü başlangıç yapması nedeniyle ‘pozitif'; Doğuş Otomotiv ve Tofaş Otomotiv için ‘nötr' olarak değerlendiriyoruz. 2024 yılının güçlü bazı karşısında satış rakamlarında yıllık bazda düşüş görsek de, sektörün yeni yıla güçlü satış rakamlarıyla başlangıç yaptığını takip ediyoruz. ÖTV matrahlarındaki son güncellemenin 2022 yılında yapıldığı ve araç satın alımlarında nakit kullanımının %90'ı aştığı bir ortamda satışların güçlü seyretmesinin sektörün potansiyelini ortaya koyduğunu düşünüyoruz. Geçtiğimiz yıla paralel bu yılda ihtiyaca bağlı araç satın alımlarının satış rakamları üzerinde etkili olacağını düşünmekle birlikte, düşen enflasyon sonrası artmasını beklediğimiz alım gücü ve BDDK'ın taşıt kredilerine yönelik kredi ve vade sınırlarının yeniden belirlenmesine yönelik olası adımları ile ÖTV matrahlarının güncellenmesine yönelik gelişmeleri sektörü destekleyebilecek önemli katalizör arasında görüyoruz.