Garanti BBVA 5 Banka Hissesine Yönelik Bilanço Beklentilerini Açıkladı!

Aracı kurumlardan olan Garanti BBVA Yatırım, sektörel analizini yayımladı. Garanti BBVA, bankacılık sektörüne ilişkin 2025 yılı 2. çeyrek beklentilerini duyurdu.

• "Bankalar ikinci çeyrek sonuçlarını 29 Temmuz 2025'te Akbank ile açıklamaya başlıyorlar. 30 Temmuz 2025'te Garanti Bankası ve 31 Temmuz'da ise Yapı Kredi bilanço rakamlarını duyuracak."
• "Kapsamımızda yer alan bankalar için çeyreklik bazda %19 kar daralması bekliyoruz."
• "Çeyrek özelinde öne çıkan 3 başlık;"
  "i) Kredi mevduat makasının 1.1 puan seviyesinde daralması, NFM'de 30baz puan daralma,"
  "ii) Artan swap giderlerinin marj üzerinde baskı yaratması,"
  "iii) Karşılık giderlerinde ve risk maliyetlerinde perakende kredi kaynaklı yükselmenin devam etmesi."

İş Bankası ve TSKB'nin Çeyreksel Bazda Kar Büyümesi!

• "Kapsamımızda yer alan bankalardan İş Bankası ve TSKB çeyreksel bazda kar büyümesi ile dikkat çekiyor."
• "İş bankası kredi ve mevduat tarafında özel sektör banklara paralel büyürken, marj tarafında ise 35baz puan çeyreklik daralma öngörüyor."
• "Komisyon gelirleri çeyreklik bazda oldukça kuvvetli, faaliyet giderleri performansı ise enflasyonun altında. Yeniden değerleme ve düşük vergi oranı net kara destek veriyor. TSKB'de ise varlık değerlemesinden dolayı diğer gelirler güçlü. Ayrıca, büyük bir kurumsal kredinin tahsilatı net karşılıkları düşürücü etki yapıyor."
• "Yıllık değişimlere baktığımızda ise Vakıfbank ve Yapı Kredi marj ve komisyon gelirleri tarafındaki görece güçlü performans ile dikkat çekiyor."
• "2. çeyrekte artan fonlama maliyetleri bankaların net faiz marjı toparlanmasını bir çeyrek öteledi."
• "Yılın ikinci yarısında faiz indirimlerinin seyrine göre NFM'de önemli oranda toparlanma tahmin ediyoruz.
• "Bu çeyrekte bankalar yılbaşında vermiş oldukları yıllık bazda 3-4 puana yaklaşan NFM artış beklentilerini aşağı güncelleyebilirler."
• "Son bir ayda sanayi endeksine göre %10 pozitif ayrışan bankacılık sektöründe, gelecek süreçte toparlanmanın süreceğini öngörürüz."
• "Bu çerçevede vade uyumsuzluğu sebebi ile fazi indirimden olumlu ayrışmasını öngördümüz Akbank ve Yapı Kredi'yi model portföyümüzde bulundurmayı sürdürüyoruz."