Garanti BBVA Hisseleri İçin İş Yatırım'dan %54 Yükseliş Potansiyeli!

Garanti BBVA Hisseleri İçin İş Yatırım'dan %54 Yükseliş Potansiyeli!

Garanti BBVA'nın üçüncü çeyrek bilançosunu değerlendiren İş Yatırım, banka hisseleri için 195 TL hedef fiyatını ve AL tavsiyesini korudu. Kurum, hisse için yüzde 54 yükseliş potansiyeli öngörürken, bankanın 33,5 milyar TL'lik net kârı beklentileri aştı. Ancak kredilerdeki bozulma ve artan risk maliyeti raporun dikkat çeken başlıkları arasında yer aldı.

Garanti BBVA (GARAN), 2026 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde kâr açıklarken, İş Yatırım'dan banka hisselerine ilişkin yeni bir değerlendirme geldi.

30 Ekim 2026 tarihli raporda İş Yatırım, GARAN hisseleri için 195 TL olan 12 aylık hedef fiyatını değiştirmedi. Raporda esas alınan 126,70 TL kapanış fiyatına göre yüzde 54 yükseliş potansiyeli hesaplandı.

Hedef fiyatın son güncelleme tarihi ise 24 Nisan 2026 olarak gösterildi.

Garanti BBVA'nın Kârı Beklentileri Aştı

Banka, üçüncü çeyrekte 33,5 milyar TL net kâr elde etti. Yaklaşık 32 milyar TL seviyesindeki piyasa ve kurum beklentilerini yüzde 4 aşan net kâr, hem önceki çeyreğe hem de geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 10 arttı.

Yıllıklandırılmış özkaynak kârlılığı yüzde 26,6 seviyesine yükseldi.

Bankanın net faiz gelirleri de önceki çeyreğe göre yüzde 30 artarak 74,6 milyar TL'ye ulaştı. Türk lirası kredilerindeki faiz marjı iyileşmesi ve TÜFE'ye endeksli tahvillerden sağlanan gelirler, kârlılığın artmasında etkili oldu.

Kredi Riskinde Dikkat Çeken Artış

Olumlu bilanço rakamlarına rağmen raporda bankanın kredi portföyündeki bozulmaya da dikkat çekildi.

Takipteki kredilerin oranı yüzde 4,08'den yüzde 4,46'ya yükselirken, yakın izleme altındaki kredilerin toplam kredilere oranı yüzde 11,6'ya ulaştı.

Net kredi risk maliyeti ise 362 baz puana çıkarak yılın en yüksek seviyesini gördü.

İş Yatırım, bankanın 2026 yılı için belirlediği 200–250 baz puanlık kredi risk maliyeti hedefine ulaşmasının giderek zorlaştığını değerlendirdi.

Komisyon Gelirleri 50 Milyar TL'yi Geçti

Garanti BBVA'nın net ücret ve komisyon gelirleri üçüncü çeyrekte yüzde 7 artarak 50,2 milyar TL'ye ulaştı.

Bu gelirler bankanın faaliyet giderlerinin yaklaşık yüzde 96'sını karşılarken, gider/gelir oranı yüzde 48'e geriledi.

İştiraklerden elde edilen 10,85 milyar TL'lik gelir de bankanın kârlılığına katkı sağladı.

İş Yatırım AL Tavsiyesini Korudu

İş Yatırım, kredi risklerindeki artışa rağmen bankanın güçlü faiz gelirleri, komisyon performansı ve temel faaliyet kârlılığının olumsuz etkileri dengelediğini belirtti.

Kurum, üçüncü çeyrek sonuçlarını hisse performansı açısından sınırlı olumlu değerlendirerek 195 TL hedef fiyatını ve AL tavsiyesini korudu.

Raporda, parasal gevşemenin olumlu etkilerinin yılın son çeyreğinde faiz marjlarına daha belirgin yansımasının beklendiği ifade edildi.

Not: Yüzde 54 yükseliş potansiyeli, İş Yatırım'ın rapor tarihindeki referans fiyatına göre hesaplanmıştır. Hedef fiyat bir getiri garantisi değildir.