Garanti BBVA SOKM'yi Portföyüne Ekledi: Henüz Fiyatlanmadı

SOKM Hisseleri Model Portföye Eklendi!

Garanti BBVA Yatırım, 17 Ekim tarihinde yayınladığı bültenle SOKM hissesini model portföylerine eklediklerini açıkladı. Aracı kurumun analizleri aşağıdaki gibi oldu:

Model Portföy Raporu Model Portföyümüz son güncellememizi yaptığımız 16 Eylül 2025 tarihinden itibaren BIST100 endeksinin %5.5 üstünde bir performans gösterdi. Bu raporumuzla SOKM'i model portföyümüze ekliyoruz. SOKM'yi model portföye ekliyoruz.

Şok Marketler için 3Ç bilanço beklentileri oldukça kuvvetli. Şirket, son dönemde vurgulamış olduğu stratejik dönüşüm hikayesini finansallara yansıtmaya başladı. Yılın ilk yarısında %0.6 seviyesinde olan FAVOK marjının, 3Ç ile birlikte %3.5'lere yükselmesini ve şirketin 2025 yılı için vermiş olduğu %2 (+/-%0,5) marj beklentisinin bu durumda ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz.

SOKM 6 Aylık Grafik:

Reel satış büyümesi yıllık bazda %5'ler seviyesinde devam ediyor. Bu durumda, 2Ç25'de 665mn TL olan FAVOK rakamının, 2.6mlr TL'ye yükselmesini olası buluyoruz. FAVOK artışının arkasında yatan temel nedenler; önceki çeyrekte %1 olan trafik büyümesinin bu çeyrekte de iyi bir seyir izlemesi ve faaliyet gider/satış oranında yaşanan önemli iyileşmeler oldu.

Şirketin bu dönüşüm hikayesini henüz piyasanın tam anlamıyla fiyatladığını söyleyemiyoruz. Şirket, son bir ayda endeksi %14 yendi ancak, son 1 yıllık dönemde hala endeksin %20 aşağısında. Piyasa beklentileri Şok için 2026'da 12.3mlr FAVOK rakamına ve 2.1x FD/FAVOK çarpanına işaret ediyor.