Gedik Yatırım ALVES Bilançosunu Değerlendirdi

Gedik Yatırım ALVES Bilançosunu Değerlendirdi. 2024 yılı yılsonu bilançosunu açıklayan Alves Kablo, Gedik Yatırı tarafından değerlendirildi.

Gedik Yatırım ALVES raporu:

4Ç24 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,02 azalışla 1.302 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,58 artışla 288 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 236 baz puan artışla %22,1 olmuştur. Geçen yılın 4. çeyreğinde 90 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 4. çeyreğinde 34 milyon TL net zarar açıklamıştır.

Kümüle rakamlara bakacak olursak; 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %16,64 artışla 5.395 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %23,15 artışla 1.063 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %26,06 artışla 886 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK'ü %32,01 artışla 1.011 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2023 yılında 11 milyon TL net parasal kazanç açıklayan şirket, 2024 yılında 321 milyon TL net parasal kayıp açıklamıştır.

2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %75,29 azalışla 104 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

İşlem Hacmi 1H 1A 3A 12A Ortalama İşlem Miktarı(000) 1.442 1.470 3.390 6.605 Ortalama İşlem Hacmi (000 TL) 43.512 47.110 126.925 335.873 Fiyat Aralığı(TL/hisse) 30,0-30,3 30,0-34,4 30,0-41,9 25,8-69,6 Hisse Performans (%) 1A 3A 6A 12A Nominal Getiri -13 -16 -39 16 BIST 100'e Göre Rölatif Getiri -14 -17 -39 4 Sonuç: Şirket, 4Ç24'te 1.302 mn TL satış geliri (yıllık: -%3), 288 mn TL FAVÖK (yıllık: +%9) ve 34 mn TL net zarar (4Ç23: +90 mn TL) açıklamıştır.

Satış gelirleri 4Ç24'te yıllık bazda %3 oranında azalarak 1,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç24'te satışların maliyetinde yıllık bazda %5'lik bir düşüş gözlenmiştir. Bu artış, brüt karın 4Ç23'teki 294 milyon TL'ye kıyasla %4 oranında artarak 306 milyon TL'ye yükselmesini sağlamıştır. FAVÖK ise %8,6 oranında artarak 288 milyon TL'ye yükselmiş ve FAVÖK marjı yıllık bazda 236bp artışla %22,1 olmuştur (4Ç23: %19,7). Şirket 4Ç23'teki 90 milyon TL'lik net kara karşılık 4Ç24'te 34 milyon TL net zarar açıklamıştır.

Bu düşüşün ana nedeni 4Ç23'e kıyasla parasal kazançlardaki düşüştür. Şirket 4Ç23'te 12 milyon TL net parasal kazanç elde ederken, 4Ç24'te 103 milyon TL net parasal zarar kaydetmiştir. Finansal giderlerin 107 milyon TL'den 192 milyon TL'ye yükselerek yıllık bazda %79 artış göstermesi de net karın net zarara dönüşmesine katkıda bulunmuştur. Hisse son 12 aylık verilere göre 5,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.