Gedik Yatırım PETKM için Bilanço Analizini Yaptı!

Gedik Yatırım, 06.03.2025 tarihinde Petkim Petrokimya Holding A.Ş. (PETKM) için finansal değerlendirme raporunu yayınladı.

Şirketin hisseleri için "Şirket hisseleri son 12 ayda BIST-100 Endeksi'nin %36 altında performans göstermiş olsa da, bize göre talep koşulları iyileşene kadar düşük performans devam edebilir." ifadelerini kullandı. Rapor ile ilgili ayrıntılar:

Gedik Yatırım PETKM Raporu

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %22,61 azalışla 16.639 milyon TL olmuştur. Faiz vergi ve amortisman öncesi zararı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %92,62 azalışla 855milyon TL olmuştur.

Geçen yılın 4. çeyreğinde 20.810 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 4. çeyreğinde 6.208 milyon TL net zarar açıklamıştır.

Kümüle rakamlara bakacak olursak;

2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %11,33 azalışla 77.381 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

2024 yılında bir önceki yıla göre brüt zararı %63,04 azalışla 1.243 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet zararı %31,95 azalışla 6.268 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

2024 yılında bir önceki yıla göre faiz vergi ve amortisman öncesi zararı %64,63 azalışla 1.083 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı %101,41 artışla 11.866 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2023 yılında 10.670 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2024 yılında 6.344 milyon TL net zarar açıklamıştır

Sonuç:

Şirket, 4Ç24'te 16.639 mn TL satış geliri (kons: 16.686 mn TL; Gedik: 16.250 mn TL; yıllık: -%23), 855 mn TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar (kons: -570 mn TL; Gedik: -1.887 mn TL; 4Ç23: -444 mn TL) ve 6.208 mn TL net zarar (kons: -1.883 mn TL; Gedik: -2.287 mn TL; 4Ç23: +20.810 mn TL) açıklamıştır. Genel olarak, satışlar paralel seyretmiş ancak 855 milyon TL'lik faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar rakamı olan -570 milyon TL beklentinin altında kalmıştır. Petlim Limanı ile liman işletmecisi arasındaki işletme sözleşmesinin tadil edilmesine ilişkin bir defaya mahsus değer düşüklüğü zararı nedeniyle faaliyet dışı giderler çeyreklik bazda 4,9 milyar TL (134 milyon USD$) artmıştır. Petrokimya sektöründeki olumsuz görünümün devam ettiğini ve petrokimya sektöründeki arz-talep dengesinde henüz bir iyileşme olmadığını belirtmek isteriz. Bu nedenle, 2025 yılının zayıf küresel talep ve yüksek hammadde fiyatları ile zorlu bir yıl olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Petkim için önerimizi ve 2025 tahminlerimizi revize edeceğiz. Şirket hisseleri son 12 ayda BIST-100 Endeksi'nin %36 altında performans göstermiş olsa da, bize göre talep koşulları iyileşene kadar düşük performans devam edebilir. Bugün İstanbul saatiyle 16:00'da bir konferans yapılacaktır. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.