Gedik Yatırım, TURSG İçin Hedef Fiyatını 7 TL'ye İndirdi

Gedik Yatırım, TURSG İçin Hedef Fiyatını 7 TL'ye İndirdi

Gedik Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) için 12 aylık hedef fiyatını 10 TL'den 7 TL'ye düşürdü. Aracı kurum, hedef fiyatındaki aşağı yönlü revizyona rağmen hisse için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesini korudu. Raporda, yeni hedef fiyat üzerinden yüzde 113 getiri potansiyeli hesaplandı.

Gedik Yatırım'ın hedef fiyat revizyonunda, Türkiye Sigorta'nın 30 Ekim 2026 tarihli KAP açıklamasında duyurduğu ek karşılıklar belirleyici oldu. Şirket, SEDDK denetim süreci kapsamında 30 Eylül 2026 tarihli taslak finansal tablolarına 15,6 milyar TL brüt, 10,9 milyar TL vergi sonrası net ek karşılık ayırdığını bildirdi.

Türkiye Sigorta'nın KAP açıklamasına göre ek karşılıkların 8,96 milyar TL'si vadesinde iade edilmeyen devlet iç borçlanma senetlerinden, 3,98 milyar TL'si temerrüde düşen özel sektör tahvilleri, varlığa dayalı menkul kıymetler ve katılım hesaplarından kaynaklandı. Kalan 2,69 milyar TL'lik bölüm ise temerrüt gerçekleşmemiş olsa da ihraççıların bağlı bulunduğu şirketler topluluğuna ilişkin risk taşıyan kıymetler için ayrıldı. Üç kalemin tamamına yüzde 100 karşılık ayrılırken, vergi sonrası net gider etkisi 10,94 milyar TL olarak açıklandı.

Gedik Yatırım, yeni karşılık varsayımlarının etkisiyle 2026 üçüncü çeyrek net kâr tahminini 6,9 milyar TL kârdan yaklaşık 4 milyar TL zarara revize etti. Aracı kurum, 2026 yıl sonu net kâr beklentisini de 28 milyar TL'den 13,7 milyar TL'ye indirdi.

Gedik Yatırım, yaptığı revizyonlar sonrasında Türkiye Sigorta'nın 2026 yılı kârından hisse başına brüt 0,103 TL temettü dağıtmasını bekliyor. Bu tutar yüzde 3,1 temettü verimine karşılık geliyor. 2027 yılı için hisse başına brüt temettü tahmini ise 0,192 TL ve temettü verimi beklentisi yüzde 5,8 olarak açıklandı.

Aracı kurumun önceki tahminleri 2026 yılı için hisse başına brüt 0,211 TL, 2027 yılı için 0,231 TL seviyesindeydi.