GYO Halka Arzı Gelen Fonu Nasıl Kullandı?

Borsada son günlerde bir moda var. Halka arz şirketleri, halka arzdan gelen fonu, yüksek mevduat faizlerinden yararlanmak amacıyla, yatırımlarda değil de direk banka faizi alabilmek için mevduat şeklinde değerlendiriyor.

En son açıklanan bir halka arz geliri değerlendirme raporu da yatırımcının kafasında soru işaretleri yarattı.

Adra Gayrimenkul (ADGYO) geçen yıl Eylül ayında 22,66 Lira fiyattan halka arz edildi.

Şirket halka arzdan net olarak 1.653.355.717 Lira gelir elde etti.

Şirket en son açıkladığı raporda, bu halka arz gelirinin  628.361.387 Lira kısmının çeşitli projelerin desteklenmesinde kullanıldığı açıklandı.

Ancak geriye kalan 1 milyar Liradan fazla gelirin ne şekilde değerlendirildiği konusunda bir açıklama yapılmadı.

ADGYO da diğer halka arzlar gibi yüksek mevduat faizlerini cazibesine kapılıp kalan fonu faiz yatırımında değerlendiriyor olabilir mi?

ADGYO haftalık grafik:

Şirketten gelen KAP açıklaması:

Halka Arz Sonucu Elde Edilen Fon Tutarı
Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin paylarının halka arzına ilişkin talep toplama işlemleri 14- 15 Eylül 2023 tarihleri arasında gerçekleşmiştir.

Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin paylarının mevcut halka arzında 1,00 TL nominal değerli payların halka arz fiyatı 22,66 TL olarak açıklanmış olup belirlenen halka arz fiyatı ile halka arz büyüklüğü 1.670.042.000 TL olarak gerçekleşmiştir. Halka arz sonrası halka açıklık oranı ise %25,09 olarak gerçekleşmiştir.

Halka arzda toplam 2 milyon 531 bin 660 yurt içi bireysel yatırımcı, 396 yurt içi kurumsal yatırımcı ve 4 bin 248 yurt dışı bireysel yatırımcı olmak üzere toplam 2 milyon 536 bin 304 yatırımcı 73 milyon 700 bin TL nominal değerli payın alımını gerçekleştirdi.

Şirket payları 20.09.2023 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da “ADGYO” kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır.

Halka Arz Gelirinin Kullanımına İlişkin İzahnamede Yer Alan Açıklamalar
2.3.1 Şehzadeler Projesi:
Şirket, halka arzdan elde edeceği gelirin %25 - %30’una denk gelen kısmını hâlihazırda arsa statüsünde portföyünde tamamlanmamış yatırımları kapsamında bulundurduğu Şehzadeler Projesine kullanmayı planlamaktadır.

Şirket’in Yarhasanlar Mahallesi, Manisa Menemen Yolu Eski Cidar Yağ Fabrikası Şehzadeler, Manisa adresindeki 1 adet arsadan oluşan arsa ve proje vasıflı gayrimenkulleri bulunmaktadır. (Şehzadeler 931- 933 Ada 13-8 Parsel). Şirket, Şehzadeler bölgesindeki arsalar üzerine 133.715,35 metrekare yüzölçümlü yapı inşaat alanı ile 90.405 metrekare yüzölçümlü satılabilir alanda 628 adet konut ve 15 adet işyeri gayrimenkul projesi yapmayı planlamaktadır.

2.3.2 Narlı Edremit Projesi:
Şirket’in, Narlı Mahallesi, İzmir Çanakkale Yolu Ayvalı Burun Cami Önü, Edremit, Balıkesir adresindeki 1 adet arazi vasfında oluşan gayrimenkulleri bulunmaktadır. (Altınoluk 356 Ada 1 Parsel-Altınoluk 361 Ada 1 Parsel-Altınoluk 492 Ada 3 Parsel-Altınoluk 493 Ada 1 Parsel). İmar durumunun netleşmesinin akabinde Narlı bölgesindeki 17.000 metrekare yüzölçümlü inşaat alanı ile 13.000 metrekare yüzölçümlü satılabilir alanda 200 adet müstakil villa olmak üzere gayrimenkul projesi yapmayı planlamaktadır.

Edremit - Yolören Projesine:
Şirket, rüzgar enerjisi yatırımlarının finansmanı amacıyla, aşağıdaki tabloda detayları verildiği üzere, yurt içinde ve yurt dışında bulunan finansal kuruluşlar ile çeşitli kredi sözleşmeleri imzalamış olup, bu sözleşmeler tahtında kullandığı kredileri geri ödemeye devam etmektedir. Bu kapsamda, halka arz gelirlerinin %30-%35’inin bu kredilerin 2023 yılı içerisinde vadesi gelecek olan taksitlerinin geri ödenmesi amacıyla kullanılması planlanmaktadır.

2.3.4 Turgutlu Projesi :
Şirket, Yedieylül Mahallesi, 1323 ada 38 parsel, Turgutlu İlçesi, Manisa adresindeki 44.977 metrekare yüzölçümlü boş araziarsa vasıflı gayrimenkulü bulunmaktadır. Şirket, bu gayrimenkullere ilişkin olarak, 1/1000’lik planlarının onaylanması durumunda konut ve/veya işyeri olacak şekilde uygun proje yapmayı planlamaktadır.

Potansiyel Gayrimenkul Alımları ve Proje Geliştirme
%5 - %10’lik kısmını geliştirmeyi hedeflediği projeleri kapsamında ve gelecekte ortaya çıkabilecek potansiyel gayrimenkul geliştirme yatırımlarının finansmanında kullanmayı planlamaktadır. Proje yapılması hedeflenen arsa ve arazilerin imar durumlarında gecikmeler ve/veya aksaklıklar yaşanması durumunda belirlenen aralıkların değişiklik göstermesi söz konusu olabilecektir.

Şirket’in Halka Arz öncesinde ilgili yönetim kurulu kararında beyan edilen ve İzahnamede yer alan “Halka Arz Gelirlerinin Kullanım Yerlerine İlişkin” E.2 bölümünde planlanan rakamlar hakkında şirketin yapmış olduğu harcamalar aşağıdaki gibidir:

Halka arz sonucunda elde edilen fonun, 30.09.2024 tarihi itibarıyla 628.361.387 TL’lik kısmı kullanılmıştır. Geri kalan kısmına karşılık 1.041.680.613 TL, ilerleyen dönemlerde gerçekleştirmek üzere plan ve projeleri geliştirme hedefi devam edecektir.

Sonuç olarak, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 11.09.2023 tarih ve E-12233903-340.04-41940 sayılı yazısıyla onaylanan halka arza ilişkin izahnamede belirtildiği üzere, yukarıda detaylandırılmış şekilde gerçekleşmiştir. Bakiyelerin kullanımı fonun kullanım yeri raporuna göre şirket yönetiminin taahhüt ettiği çerçevede devam edilecektir.