GYO Hissesinin Net Aktif Değer İskontosu %71'e Çıktı!

Aracı kurum YapıKredi Yatırım, Emlak Konut (EKGYO) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek sonuçlarını değerlendirdi.

• "2025 yılı 1. çeyrekte Emlak Konut, piyasa öngörüsünün %27 üzerinde 2.8 milyar TL net kar duyurdu (piyasa beklentisi 2.2 milyar TL)."
• "Net karın tahminlerin üzerinde gelişmesinde güçlü operasyonel karlılık ana etken oldu. Gelirler 22 milyar TL ile piyasa beklentisi olan 11 milyar TL'nin 2 kat üzerinde gerçekleşti."
• "Gelirler yaklaşık yıllık 8 kat arttı. FAVÖK ise 4.7 milyar TL ile piyasa tahmininin %65 üzerinde gelişti (piyasa beklentisi 2.8 milyar TL) ve yıllık bazda 10 kat arttı."
• "Görece olumsuz olarak ise Emlak Konut'un 2024 yılı 4. çeyrekteki 5.5 milyar TL net borç pozisyonu 8.4 milyar TL'ye çıktı."
• "Net borç FAVÖK oranı ise artan borçluluğa rağmen güçlü gelişen FAVÖK sayesinde 1.4x ten 1x e geriledi."
• "Emlak GYO'nun son 12 ay özkaynak karlılığı %17 seviyesinde gerçekleşti. EKGYO hissesi son 12 ay finansallarına göre 0.4x PD/DD ve 2.9x F/K ile işlem görmektedir."
• "Duyurulan finansallar ile net aktif değer iskontosu %71'e çıktı. Sene başından beri ortalama iskonto %61 seviyesindedir."
• "2021 yılından beri ortalama iskonto ise %72. Artan borçluluğu bir miktar olumsuz değerlendirmekle beraber, güçlü net kar & FAVÖK gelişimi ve sonuçlarla birlikte artan net aktif değer iskontosu sayesinde piyasa tepkisinin nette olumlu olmasını bekliyoruz."