Havacılık Şirketinin Potansiyel Getirisi %61 Olarak Açıklandı!

Gedik Yatırım, Pegasus'un 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, PGSUS hissesi için 245 TL hedef fiyat belirlerken “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini korudu.

Raporda Pegasus hisselerinin 151,90 TL seviyesindeki fiyatına göre yaklaşık % 61,3 yükseliş potansiyeli bulunduğu hesaplandı. Şirketin piyasa değeri 75,95 milyar TL, firma değeri ise 261,04 milyar TL seviyesinde gösterildi.

Pegasus'un ikinci çeyrek net satışları geçen yılın aynı dönemine göre % 18,95 artarak 45 milyar 708 milyon TL'ye ulaştı. Şirketin 2026 yılının ilk yarısındaki toplam satış gelirleri ise % 26,54 artışla 78 milyar 469 milyon TL oldu.

Satış gelirlerindeki büyümeye karşın operasyonel kârlılıkta belirgin bir gerileme görüldü. Şirketin ikinci çeyrek FAVÖK'ü yıllık bazda % 60,76 azalarak 4 milyar 186 milyon TL'ye düştü.

Pegasus'un ilk yarı FAVÖK'ü de geçen yılın aynı dönemine göre % 63,57 gerileyerek 4 milyar 362 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK marjındaki düşüş de dikkat çekti. İkinci çeyrekte FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 18,6 puan azalarak % 9,2'ye geriledi. İlk altı aylık FAVÖK marjı ise 13,75 puan düşüşle yüzde 5,6 oldu.

Net kâr tarafında da zayıf bir görünüm oluştu. Pegasus, geçen yılın ikinci çeyreğinde 5 milyar 132 milyon TL net kâr açıklarken, bu yılın aynı döneminde 4 milyar 793 milyon TL net zarar kaydetti.

Şirket 2025 yılının ilk yarısında 2 milyar 498 milyon TL net kâr elde etmişti. 2026 yılının ilk altı ayında ise net zarar 12 milyar 552 milyon TL'ye ulaştı.

Gedik Yatırım, kârlılık tarafındaki zayıflamaya rağmen Pegasus için uzun vadeli görünümünü korudu. Kurum, 245 TL hedef fiyatla PGSUS hisselerinde yaklaşık %61 yükseliş potansiyeli öngörürken “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini sürdürdü.