Hisse 1.045 TL Olacak mı? 2 Vadeli Hisse Tavsiyesi Duyuruldu!

Borsa'da işlem gören şirketlerin hisselerine yönelik bilanço verileri duyurulmaya devam ediyor. Borsa İstanbul'un aracı kurumları da şirket bilançolarına yönelik değerlendirmelerini yatırımcıları ile paylaşıyor.

Türk Traktör (TTRAK), yılın son çeyreğinde piyasa öngörüsünün (1,2 mlr TL) oldukça altında, senelik %96 azalışla 316 milyon TL net kar duyururken, 2024'ün tamamında ise yıllık %57,4 düşüşle 5,7 milyar TL net kar bildirdi.

Vakıf Yatırım, Türk Traktör bilançosunu analiz etti ve TTRAK hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

Vakıf Yatırım Türk Traktör Değerlendirmesi

Vakıf Yatırım, Türk Traktör bilanço değerlendirmesinde "4. çeyrekte temel olarak operasyonel karlılığın zayıf gerçeklemesi, net karı olumsuz etkiledi." ifadesini kullandı.

• "4. çeyrekte Türk Traktör'ün satış gelirleri piyasa beklentisinin (13,4 mlr TL) üzerinde, yıllık %65 düşüşle 14,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti."
• "2024 yılında Türk Traktör, yıllık %14 düşüşle 44.490 adet traktör satışı gerçekleştirirken, ihracatta önceki senenin aynı dönemine oranla %22 azalış görüldü."
• "Türkiye traktör ihracatında şirketin Pazar payı geçen yıla göre 6 puan düşüşle %73 oldu. Toplam satış gelirleri 2024'te geçtiğimiz seneye oranla %20,6 azalışla 67,0 milyar TL olurken, ihracat gelirlerinin toplam satış gelirleri içindeki payı yıllık 2,3 puan düşüşle %21,1'e geriledi."
• "FAVÖK rakamı 4. çeyrekte piyasa beklentisinin (2,0 milyar TL) oldukça altında, senelik %95 düşüşle 488 milyon TL olurken, FAVÖK marjı yıllık 20,3 puan düşüşle %3,4'e geriledi."
• "Türk Traktör, 2024 yılında yıllık %48,5 düşüşle 9,8 milyar TL FAVÖK elde etti. Şirketin 3. çeyrekte 1,9 milyar TL olan net borç pozisyonu 4. çeyrekte %64,8 yükselişle 3,2 milyar TL'ye çıkarken, Net Borç/FAVÖK rakamı 4. çeyrekte 0,32x (4Ç24: 0,13x) oldu."

Türk Traktör 2025 Beklentileri

• "Türk Traktör 4. çeyrek finansallarıyla beraber 2025'e yönelik tahminlerini de yayımladı. Türkiye Traktör Pazar Büyüklüğünü 48.000 - 56.000 adet olarak öngören şirket, iç piyasa traktör satışları tahminini 23.000-28.000 adet olarak belirtti."
• "Türk Traktör'ün ihraç traktör satış tahmini 11.000-13.000 adet olurken, yatırım harcaması tahmini ise 140-160 milyon dolar öngörüldü."
• "4 Nisan 2024'te şirketin ödenmesi planlanan hisse başına brüt 48,47 TL temettüsü de dikkat çekti. Hisse başına temettü verimliliğini %7,2 olarak hesaplıyoruz."

Vakıf Yatırım Türk Traktör Yorumu:

• "TTRAK hisseleri finansallar öncesi endeksten son üç ayda %16,7 ve son bir ayda ise %4,4 negatif ayrıştı. Operasyonel performans ve karlılığında düşüş görülen Türk Traktör finansallarına piyasa tepkisinin negatif olmasını ancak temettü haberinin düşüşü sınırlamasını öngörürüz."

TTRAK Hedef Fiyat 2026

Vakıf Yatırım, TTRAK hissesi hedef fiyatını 1.180 TL'den 1.045 TL'ye güncellediğini duyurdu. TTRAK hisse tavsiyesi kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli ise "AL" olarak açıklandı.