Hisse 197 TL Olabilir! Net Karı %87,55 Düşen Hisse İçin Hisse Tavsiyesi Paylaşıldı

Aracı kurum Gedik Yatırım, Aygaz (AYGAZ) tarafından paylaşılan 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Gedik Yatırım, AYGAZ hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesiyle beraber getiri potansiyelini de açıkladı.

"Aygaz'un duyurduğu son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlarla Aygaz'ın net satışları 4. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %12,24 düşüşle 20.151 milyon TL olmuştur."

"Önceki senenin 4. çeyreğinde 67 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı duyuran Aygaz, bu senenin 4. çeyreğinde 539 milyon TL FAVÖK duyurmuştur."

"3. çeyrekte FAVÖK marjı önceki yılın aynı çeyreğine oranla 297 baz puan yükselişle %2,7 olmuştur."

"4. çeyrekte net karı önceki yılın aynı çeyreğine göre %87,55 düşüşle 719 milyon TL olmuştur."

Kümüle rakamlar incelenirse;

• "2024'te bir önceki seneye göre net satışları %12,64 düşüşle 81.773 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 senesinde bir önceki yıla oranla brüt karı %4,06 azalışla 6.874 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz seneye oranla faaliyet karı %23,41 yükselişle 623 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te bir önceki seneye oranla FAVÖK'ü %4,18 yükselişle 1.753 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2023 yılında 467 milyon TL net parasal kazanç duyuran Aygaz, 2024'te 426 milyon TL net parasal kayıp bildirmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz yıla göre net karı %75,31 düşüşle 2.123 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Gedik Yatırım Aygaz Bilanço Değerlendirmesi

• "4. çeyrekte Aygaz 20.151 milyon TL satış geliri (kons: 19.814 milyon TL; Gedik: 20.845 milyon TL; yıllık: -%12), 539 milyon TL FAVÖK (kons: 605 milyon TL; Gedik: 685 milyon TL; 4Ç23: -67 milyon TL) ve 719 milyon TL net kar (kons: 672 mn TL; Gedik: 482 milyonn TL; yıllık: -%88) duyurmuştur."
• "2024'te tonaj rakamları geçtiğimiz seneye oranla 200 bin ton düşük duyururken 2023 yılı 4. çeyrekteki47 milyon TL'lik stok kazancı aksine, 4. çeyrekte 64 milyon TL stok kaybı yazmıştır. Bu durum, büyük ölçüde 4. çeyrekte yatay seyreden LPG fiyatlarıyla beraber net karlılık üzerinde baskı oluşturmuştur."
• "Genel olarak, Türkiye LPG pazarı Ocak-Kasım 2024 döneminde toplam LPG tüketiminde %6 daralma yaşanmıştır. LPG'nin doğalgaza karşı ekonomik avantajını kaybetmesi sebebi ile yerel LPG segmentinde bir daralma gözlenmiştir. Sendeo, 2024 yılı boyunca önceki çeyreklerde gözlemlenen eğilimi devam ettirerek FAVÖK'e anlamlı bir katkı sağlamamıştır."
• "Net nakit birikimi güçlü görünümünü koruyarak çeyreklik bazda %17 yükselişle 1,843 milyon TL'ye çıkmıştır."
• "Özkaynak yöntemiyle değerlenen Eyas, 4. çeyrekte 398 milyon TL katkı sağlarken, geçtiğimiz senenin aynı döneminde bu katkı 5,297 milyon TL seviyesindeydi."
• "Senelik bazda belirgin bir düşüş kaydedilmiştir. AYGAZ hissesi 2025 yılı öngörülerimize göre 18,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçları AYGAZ hissesi için nötr olarak değerlendiriyoruz."

Gedik Yatırım AYGAZ Hedef Fiyatı

Gedik Yatırım, AYGAZ hissesi için hedef fiyatını 197 TL olarak duyurdu. AYGAZ hisse tavsiyesi ise Endekse Paralel Getiri şeklinde belirtildi. AYGAZ hissesinin getiri potansiyeli ise %28,67 olarak ifade edildi.