Hisse 292,75 TL'den 508,50 TL'ye Yükselir mi? Ziraat Yatırım Duyurdu!

Borsa'nın aracı kurumu Ziraat Yatırım, Türk Hava Yolları (THYAO) tarafından duyurulan 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Aracı kurum, Türk Hava Yolları bilançosu için "THY, 2025 Yılının Birinci Çeyreğinde 1,8 Milyar TL Ana Ortaklık Net Dönem Zararı Kaydetmiştir...” ifadesini kullandı.

Ziraat Yatırım, THYAO hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Türk Hava Yolları (THY), 2025'in 1. çeyreğinde 1,8 milyar TL (-44mn USD) ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır."
• "Ortalama piyasa öngörüsü 19 milyon dolar kar duyuracağı yönünde idi. Mevsimsellik etkisine ilaveten özellikle senenin ilk çeyreğine denk gelen Ramazan ayı ve şubattaki olumsuz hava koşulları sebebi ile meydana gelen uçuş iptalleri karı baskılamıştır."
• "Şirket, 2024 yılı 1. çeyrekte 6.931 milyon TL (226mn USD) ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti."
• "Satış gelirleri 1. çeyrekte yıllık %20 oranında artarak 176,7 milyar TL'ye (4.887mn USD) (Piyasa beklentisi: 4.914mn USD) yükselen Türk Hava Yolları'nın satışlarının maliyeti de 165 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle brüt kar 11,7 milyar TL olmuştur."
• "Brüt kar marjı ise %6,6'yı göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler 22 milyar TL olarak gerçeklemiştir."

• "Diğer faaliyetlerden ise 2025 yılında 1. çeyrekte 7,4 milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece THY'nin faaliyet zararı 2,9 milyar TL olmuştur."
• "Birinci çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 11,6 milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 2025 yılının 1. çeyreğinde 1.569 milyon TL zarar kaydedilmiştir."
• "Şirketin FAVÖK rakamı 2024 yılının 1. çeyreğe göre %34,4 oranında azalarak 1. çeyrekte 10,2 milyar TL (Piyasa beklentisi: 491mn USD) seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2024 yılı 1. çeyreğe göre 4,8 puan azalmış ve %5,8 olmuştur. Finansman tarafında da 9,2 milyar TL net gider kaydedilmiştir. 75mn TL'lik net vergi geliri sonrasında yılın ilk çeyreğinde 1.818mn TL ana ortaklık net dönem zararı duyurmuştur."
• "2025 yılı Mart sonu itibarıyla THY'nin net borcu 328,8 milyar TL seviyesinde olup, net borç /FAVÖK oranı 2,5x seviyesindedir."
• "Ayrıca, THY'nin net yabancı para açık pozisyonu ise 230,6 milyar TL'dir. Şirketin döviz açık pozisyonu EUR ve JPY cinsinden olup, TL'de ise fazlası bulunmaktadır. Finansallarını USD cinsinden tutan THY, Dolar'ın Japon Yeni ve Euro'ya karşı değer kaybetmesinden ve TL'nin Dolar karşısında değer kaybetmesinden olumsuz etkilenmektedir."

Ziraat Yatırım THYAO Hissesi Hedef Fiyat

Ziraat Yatırım, THYAO hissesi için hedef fiyatını 508,50 TL olarak duyurmuştur. THYAO hiss tavsiyesi ise AL oldu.