Hisse 461 TL'ye Yükselebilir! KuveytYatırım Hisseyi AL Diyor

Aracı kurum KuveytTürk Yatırım, Türk Hava Yolları (THYAO) tarafından duyurulan 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.

KuveytTürk, THYAO hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu. Aracı kurum, Türk Hava Yolları bilançosu için "Net kar öngörümüzün aksine net zarar." ifadesini kullandı.

• "Türk Hava Yolları (THYAO) 1. çeyrekte 2.678 milyon TL olan net kar öngörümüzün ve piyasa tahmini olan 505 milyon TL'nin aksine 1.818 milyon TL (-44 milyon dolar) net zarar duyurdu."
• "Net kar rakamındaki sapmada;
  i) zayıf operasyonel karlılık ve
  ii) ertelenmiş vergi gelirlerinin beklentilerimizin oldukça altında kalması etkili oldu."
• "Diğer taraftan, yüksek finansman gideri net karı baskılayan unsur oldu."
• "Düşük sezonda gelirler dirençli kalmayı sürdürdü."
• "THY, 2025 yılı 1. çeyrekte 178.015 milyon TL olan net satış geliri öngörümüzün ve piyasa tahmini olan 177.693 milyon TL'nin %1 altında, 176.712 milyon TL (4.887 milyon dolar) net satış geliri duyurdu."
• "Net satış gelirleri yıllık %20 artarken, mevsimsel etkiler nedeniyle bir önceki çeyreğe göre %9 düştü."
• "THY, 2025'in ilk çeyreğinde %2,3 yükselişle 18,9 milyon yolcu taşıdı."
• "Türk Hava Yolları, yolcu gelirleri yıllık %20 artışla 142.009 milyon TL'ye, kargo gelirleri %19 artışla 27.606 milyon TL'ye ve teknik gelirler %15 yükselişle 5.100 milyon TL'ye çıktı."

• "Kargo gelirleri, yavaşlayan küresel ticarete rağmen, yıllık %1,6 artış gösterdi."
• "Aynı süreçte kargo gelirlerinin toplam ciro içindeki ağırlığı %15,6 oldu."
• "1. çeyrekte net satışlardaki yıllık büyümeye en yüksek nominal katkı yapan kalemler, 1,64 baz puan ile hacim artışı ve 0,51 baz puan ile yolcu RASK (kur ve doluluk etkisi hariç) oldu."
• "THY 2025 yılı 1. çeyrekte bir önceki yıla paralel 478 bin ton kargo taşıdı. 1Ç25'te kargo birim gelirleri %14 artışla 1.602 dolar/ton oldu."
• "Yolcu birim gelirinde düşüş sürüyor. THY'nin 1. çeyrekte yolcu birim geliri (R/Y), Amerika, Afrika, Avrupa ve Uzak Doğu'da yaşanan düşüş nedeniyle, yıllık bazda %1,6 azalışla 8,00 USc'ye geriledi. Aynı dönemde yolcu RASK %1,5 düşüşle 6,45 USc oldu. 1Ç25'te Avrupa (-6,8%) ve Afrika (-3,3%) yolcu birim gelirlerinin en çok düştüğü bölgeler oldu."
• "Yurt içi yolcu birim gelirleri ise aynı dönemde %22,7 arttı."
• "1. çeyrekte brent petrol ve jet yakıt katsayılarındaki düşüş etkisi ile birim yakıt giderleri, tahminlerimiz doğrultusunda 2,16 USc'ye geriledi."
• "Birim giderler (CASK), artan personel maliyeti, yer hizmetleri, bakım ve diğer giderler nedeniyle %3, 3 artışla 8, 48 USc oldu."
• "Y akıt dışı birim gider (ex – fuel CASK), ücret artışları ve GTF motoru kaynaklı sorunlar nedeniyle yıllık %12,4 artışla 6,27 USc'ye çıktı."

KuveytTürk THYAO Hissesi Hedef Fiyatı

KuveytTürk, THYAO hissesi hedef fiyatını 461 TL olarak açıkladı. THYAO hisse tavsiyesi AL şeklinde duyurdu.