Hissedeki %5,2 Düşüş Potansiyeline Rağmen Kurum TUTmanızı Öneriyor!

Hissedeki %5,2 düşüş potansiyeline rağmen kurum TUTmanızı öneriyor! Şeker Yatırım, petrokimya şirketine ilişkin 2026 analizini paylaştı. Hedef fiyat da açıklandı!

Borsa aracı kurumu olan Şeker Yatırım, Petkim (PETKM) için yaptığı değerlendirmelere, 2026 strateji raporunda yer verdi. Şeker Yatıırım, PETKM hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve düşüş potansiyeli duyurdu.

• "Petkim için 2025–2026 dönemine ilişkin öngörülerimizi oluştururken, küresel petrokimya sektöründe devam eden arz fazlası, zayıf talep görünümü ve marjlar üzerindeki baskının temel belirleyici unsurlar olmaya devam ettiğini değerlendiriyoruz. 2025 yılında küresel ekonomik aktivitedeki zayıf seyir ve özellikle Asya kaynaklı yeni kapasite devreye girişleri, ürün fiyatları ve etilen– nafta makası üzerinde baskı yaratmayı sürdürmektedir."
• "Bu çerçevede, 2025 yılı için Petkim'in net satışlarının 84.806 milyon TL, FAVÖK'ünün –5.051 milyon TL ve net dönem zararının –13.241 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Piyasa medyan beklentileri ise 2025 yılı için 88.947 milyon TL net satış, –1.401 milyon TL FAVÖK ve –7.873 milyon TL net zarar seviyelerine işaret etmektedir. Tahminlerimizin piyasa beklentilerine kıyasla daha temkinli olmasının temel nedenleri; zayıf nihai talep görünümü, düşük kapasite kullanım oranlarının sürmesi ve marjlar üzerinde etkili olan arz fazlasının yıl genelinde devam edeceği varsayımımızdır."
• "Marj tarafında, 2025 yılı boyunca etilen–nafta makasının dalgalı ancak tarihsel ortalamaların altında seyretmesini, bu nedenle operasyonel kârlılıktaki toparlanmanın sınırlı kalmasını bekliyoruz. Şirketin maliyet optimizasyonu ve düşük kârlı ünitelerde uyguladığı kapasite kısıntıları zarar seviyesini sınırlayıcı etki yaratmakla birlikte, sektör kaynaklı baskının tamamen telafi edilmesini zorlaştırmaktadır."

PETKM İçin 2026 Beklentileri

• "2026 yılına girerken, küresel ölçekte faiz indirim döngüsünün devam etmesi ve finansal koşullarda kademeli bir normalleşme beklentisi, petrokimya talebi açısından sınırlı bir destek unsuru oluşturmaktadır. Ancak, yüksek kapasite artışları ve devam eden arz fazlası nedeniyle marjların hızlı ve güçlü bir toparlanma sergilemesini beklemiyoruz. Buna karşın, 2025 yılındaki düşük baz etkisi, maliyet disiplininin sürdürülmesi ve etilen–nafta makasında kısmi toparlanma beklentisiyle birlikte, 2026 yılında operasyonel sonuçlarda belirgin bir iyileşme öngörüyoruz."

• "Bu doğrultuda, 2026 yılı için Petkim'in net satışlarının 107.744 milyon TL, FAVÖK'ünün 13.660 milyon TL ve net dönem zararının –34.681 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Piyasa medyan beklentileri ise 2026 yılı için 104.892 milyon TL net satış, 4.013 milyon TL FAVÖK ve 333 milyon TL net kâr öngörmektedir . F A VÖK tarafında piyasa beklentilerinin üzerinde bir toparlanma öngörmemize karşın, yüksek finansman giderleri ve borç geri ödeme takviminin etkisiyle net kâr tarafında temkinli duruşumuzu koruyoruz."

Şeker Yatırım PETKM Hissesi Hedef Fiyat

Şeker Yatırım PETKM hissesi için hedef fiyatını 15,90 TL olarak duyurdu. PETKM hissesinde %5,2 düşüş potansiyeli olduğu açıklandı. PETKM hisse tavsiyesi “TUT” şeklinde ifade edildi.