Hissenin Hedef Fiyatı Düştü Ama Hala %89 Getiri Potansiyeli Var!

Meditera (MEDTR), 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre duyurdu; bu yüzden tüm finansal karşılaştırmalar reeldir.

Aracı kurum Ak Yatırım da Meditera tarafından duyurulan 1. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Ak Yatırım, MEDTR hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "Meditera 1. çeyrekte öngörümüz olan 36 milyon TL net karın oldukça altında 70 milyon TL net zarar duyurdu."
• "1. çeyrekte şirket için piyasa beklentisi bulunmuyordu. Meditera, 1. çeyrekte öngörümüz olan 88 milyon TL'nin %31 altında 61 milyon TL FAVÖK raporladı."
• "Beklentimizin üzerinde gerçekleşen parasal kayıp ve zayıf faaliyet karı beklentimizin üzerinde net zarara yol açtı."
• "1. çeyrekte FAVÖK yıllık %54 daraldı. Brüt kar marjı bu dönemde yıllık 10,6 puan azalarak %31,4'e gerilemiştir."
• "1. çeyrekte faaliyet giderleri marjı yıllık 3,2 puan artarak %27,0'ye çıkmıştır. İlk çeyrekte FAVÖK marjı personel ücret artışları ve TL'nin reel olarak değer kazanması nedeniyle yıllık 11,6 puan gerilemiştir."
• "Tire'de bulunan yeni fabrikanın ince inşaatı 2024 yılı Ekim ayında tamamlanmıştı. Güncel durumda yeni fabrika için tüm hazırlıklar tamamlanmış, makine ve ekipmanların kurulumu tamamlanmış ve üretime hazır hale getirilmiştir."
• "Yeni ürünler de dâhil olmak üzere üretime başlanmıştır."
• "Yönetim, 3 ila 5 yıl içinde tam kapasiteye ulaşmayı beklemektedir. Uzun süren lisanslama ve sertifikasyon süreçleri nedeniyle, bu ürünlerin faaliyetlere katkısının 1Y25'te kademeli olarak başlaması beklenmektedir."

• "Şirket, 2.389,8 kWP elektrik üretim kapasiteli güneş paneli yatırımını tamamlamıştır. Şirket güncel durumda enerji ihtiyacının %30'undan fazlasını kendisi üretmektedir."

Ak Yatırım, MEDTR hissesi için hedef fiyatını 63,5 TL'den 59,0 TL'ye düşürdü. MEDTR hisse tavsiyesi Endeksin Üzerinde Getiri şeklinde belirtildi. MEDTR hissesinin getiri potansiyeli %89 olarak aktarıldı.