Holding Şirketi için "AL" Tavsiyesi Verildi!

Deniz Yatırım, Sabancı Holding'in 9 Ekim 2024 tarihinde Londra'da Sermaye Piyasaları Günü 2024 organizasyonuna katıldı.

Aracı kurum, bahsedilen toplantıda derlediği notları ve şirket hakkında düşüncelerini paylaştı!

Deniz Yatırım, SAHOL'ün önce çıkan özelliklerini de sıraladığı yazısında şu ifadelere değindi:

"Sabancı Holding 9 Ekim 2024 tarihinde Londra’da, üst yönetiminin de katıldığı “Sermaye Piyasaları Günü 2024” organizasyonunu gerçekleştirdi. Söz konusu toplantıdan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.

■ Sabancı Holding’in stratejisini “sürdürülebilir, dijital ve ölçeklenebilir” şeklinde belirtebiliriz. Şirket, bu stratejisi çerçevesinde de işkollarındaki dönüşümleri ve yatırımlarını sürdürmektedir.

■ Sabancı Holding’in ön plana çıkan özelliklerine bakacak olursak;

• Geniş küresel vizyonu ile Türkiye için en iyi gösterge/eşleşme,
• Büyüme ve rekabet avantajı için dinamik portföy yönetimi,
• Ölçeklenebilir yatırımlar ile portföy dönüşümünü hızlandıracak yeterli ve
  geniş bilanço kapasitesi,
• Yüksek yönetişim standartları ile Türkiye uzmanlığından yararlanarak
  küresel ölçekte iklim geçişine öncülük edilmesi,
• İlgi çekici 2029 hedeflerinin başarılması konusunda güçlü yönetim ekibi ve
  sağlam geçmiş finansal performansı."

"Enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki baskısı hafifleyebilir."

"Sabancı Holding’in net aktif değerini yaklaşık 315 milyar TL olarak hesaplıyoruz. Son kapanışa göre, net aktif değer iskontosu %39 seviyesinde bulunurken, Aralık 2023’te %47, Ağustos 2024’te de %37 seviyesindeydi.

 3Ç24 beklentilerimiz. Henüz 3Ç24’e ilişkin nihai tahminlerimizi oluşturmamış olmamıza karşılık bankacılık segmentindeki zayıflama karşısında düşen enflasyon ile birlikte enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki baskısının hafiflemeye devam edebileceğini düşünüyoruz.

Hatırlatmak gerekirse, TFRS’ye göre 1Ç24 finansallarında 24,3 milyar TL, 2Ç24 finansallarında ise 12,6 milyar TL seviyesinde parasal kayıp kaydedilmişti. Şirket, 3Ç24 finansallarını 6 Kasım 2024 tarihinde açıklayacak."

Aracı kurum ayrıca şirketi model portföyünde tutmaya devam ettiğini de açıkladı:

"Genel değerlendirme: Sabancı Holding’i, güçlü bilanço yapısı, orta vadeli hedefleri, yeni ekonomiler tarafında hızlanan yatırımlar ve kesintisiz temettü ödemesi dolayısıyla beğeniyoruz. Sabancı Holding için 12-aylık hedef fiyatımız 138,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz de AL yönünde.

Ayrıca, SAHOL hissesini 12 Mayıs 2023 tarihinden bu yana Model Portföyümüzde taşıdığımızı da hatırlatmak isteriz. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %29 üzerinde performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,7x PD/DD çarpanından işlem görmektedir."