İnşaat Hissesi için Tavsiye TUT'a Düşürüldü!

Alnus Yatırım 18 Kasım 2025 tarihinde bir rapor yayınladı. Şirket yayınladığı raporunda Enka İnşaat hissesi için bir hedef fiyat raporu yayınladı. Ayrıca şirket finansalları için de bir analiz yapıldı.

"AL" Tavsiyesi "TUT"a Çevrildi!

ENKA İnşaat(ENKAI)

Şirket değerlemesi için İNA(İndirgenmiş Nakit Akımları) yöntemini yüzde 100 ağırlık ile kullandık. Fonksiyonel para birimine(ABD Doları) göre 11 Milyar 312 Milyon 921 Bin ABD Doları civarında hedef piyasa değerine ulaşılmış olup, 48,00 TL ortalama kur beklentimiz ile Türk Lirası bazında 543 Milyar 20 Milyon 207 Bin TL'ye denk gelmektedir. Böylece, hisse başına hedef fiyatımızı; daha önce belirlediğimiz 83,00 TL seviyesinden 90,50 TL'ye revize ediyoruz. ‘'AL'' olan tavsiyemizi ise, getiri potansiyelinden ötürü(son sayfadaki açıklamalar kısmına bakınız) ‘'TUT''a çeviriyoruz.

Yatırım Faaliyet Gelirleri de, Net Kâr Artışında Önemli Rol Oynamıştır!

Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; 16,02 Milyar TL(2024/09 döneminde; 11,21 Milyar TL) civarında gerçekleşmiştir. Finansman Gelirleri kalemi ise; 1,03 Milyar TL düzeyinde artışla 1,35 Milyar TL olmuştur. Geçen yılki finansallarına 4,59 Milyar TL civarında Vergi Gideri kaydeden şirket, cari dönemde ise; aynı kaleme 9,21 Milyar TL gider yazmıştır. Ayrıca, TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak da 1,00 Milyar TL tutarında Net Parasal Pozisyon Kaybı ortaya çıkmıştır.
Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca benim telefonuma, Whatsapp'a gelsin diyorsanız tıklayın ve kaydolun...
Özetle; 20,66 Milyar TL tutarındaki Esas Faaliyet Kârı'nın üzerine, 16,02 Milyar TL tutarında Net Yatırım Faaliyet Gelirleri'nin gelmesi net kâr açısından oldukça güçlü destek oluşturmuştur, 1,35 Milyar TL tutarında da Finansman Gelirine sahip olan şirket, 9,21 Milyar TL'lik Vergi Gideri ve Enflasyon Muhasebesinden gelen Parasal Kayıp sonrasında; geçen yıla göre 8,92 Milyar TL(yüzde 51,36) oranında güçlü artışla 26,28 Milyar TL civarında(ana ortaklık payı) Dönem Net Kârı elde etmiştir. Geçen yıl 17,36 Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, Net Kâr Marjı ise; Hasılattaki daha güçlü artışla yüzde 25,22'den yüzde 24,12'ye gerilemiştir.