Karlılık %54 Düştü Ancak Enerji Hissesi Yakın Takipte

Karlılık %54 Düştü Ancak Enerji Hissesi Yakın Takipte. Enerji şirketi de, borsadaki birçok şirket gibi karlılıkta düşüş yaşıyor ancak Marbaş Menkul hisseyi takipten çıkartmıyor.

GWIND 2025 yılı ilk çeyreklik bilançosunu açıkladı. Şirket 2024 yılı 3 aylıkta 288 milyon Lira kar açıklamıştı. Şirket bu yıl 3 aylıkta kar oranını %54 düşürdü ve 133 milyon Lira kar açıkladı.

Ancak Marbaş Menkul bilanço değerlendirmesi sonucu hisseyi takipten çıkartmadı.

Kurum yayınladığı raporda:

"finansalları negatif değerlendirsek dahi TL bazlı PTF'te yeni zamlarla toparlanma çabası, Galata Wind'in kendini geliştirmek suretiyle yaptığı projelerde ince eleyip sık dokuma amacı doğal olarak gelecek dönemde kendisini ön plana almamız gerektiğini gösteriyor. Büyüme teması varlığı süreci desteklemeyi sürdürecektir."

şeklinde tespitte bulundu.



Marbaş Menkul GWIND raporu:

 Galata Wind, 2025 1.çeyrekte 556,06 milyon TL hasılat, 395,2 milyon TL FAVÖK, 133,78 milyon TL net kar elde etti.

 Türkiye'de 31 Mart 2025 itibariyle kurulu güç 117.885 MW'dir. Sahipliğe göre %62'si özel, %18'i EÜAŞ, %17'si lisanssız, %3'ü İHD, 116 MW'lik kısmı ise YİD'dir. Kaynağa göre ise %27'si hidro, %21'i doğalgaz, %19'u kömür, %18'i güneş, %11'i rüzgar, %4'ü jeo/bio, 235 mw'si ise sıvıdır.

 Geçen seneye kıyasla jeo/bio, sıvı ve doğalgaz tarafında azalmalar izlenirken diğer gruplarda ve özellikle GES ve RES'te artışlar gözlemlenmiştir. Sahiplik tarafında EÜAŞ, İHD ve YİD sabitken lisanssız ve özelde artışlar sürmüştür.

 88.417 MWh elektrik üretilmiş olup elektrik üretimlerinin %79'u özel gruptan gelmektedir. %34'ü kömür, %25'i doğalgaz, %16'sı hidro, %11'i rüzgar, %8'i GES, %6 jeo/bio, %0 sıvı üretimden gelmiştir.

 Geçen seneye kıyasla üretimde hidro tarafında sert daralma varken kömür grubunda da daralma olmuştur. Doğalgaz tarafında mevsimsellik etkisiyle artış güçlü olurken GES, rüzgar, jeo/bio ve sıvı tarafında artış var. Sahiplik tarafında EÜAŞ, ihd ve YİD'de daralma varken özel ve lisanssız artış göstermiştir.

 Toplam tüketim %3,6 artış göstererek 87,3 bin MWh olmuştur. PTF tarafında TL bazlı tarihsel ortalamaların üzerinde seyretse de Ocak'tan bu yana düşüş trendi izlenmiştir. Ortalama PTF 2.390 TL olmuştur. Dolar bazlı ise tarihsel ortalamaların altında seyir devam etmekte olup Mart ayı itibariyle 60 dolar altı görülmüştür. Ortalaması 66$ olarak gerçekleşmiştir.

 Galata Wind, portföyü bakımından üretimi 201 GWh'tan 193 GWh'a düşmüştür. RES tarafında 12 GWh'lık düşüş etkili olmuştur. GES yatay kalmıştır. Karbon kredisi satışı yapılmamıştır.

 Kurulu güç 297,2 MW olmakta olup Taşpınar Hibrit GES 1 Mayıs, Mersin RES ise yeni devreye alınarak kurulu güç 347,9 MW'ye yükselmiştir. Bu sene 578,8 MW, 2030'da 1.088,8 MW'ye yükselmesi bekleniyor.

Sonuç olarak, finansalları negatif değerlendirsek dahi TL bazlı PTF'te yeni zamlarla toparlanma çabası, Galata Wind'in kendini geliştirmek suretiyle yaptığı projelerde ince eleyip sık dokuma amacı doğal olarak gelecek dönemde kendisini ön plana almamız gerektiğini gösteriyor. Büyüme teması varlığı süreci desteklemeyi sürdürecektir.