Karlılık %81 Arttı 1.183.021.000 Lira Kar Açıklandı

Karlılık %81 Arttı 1.183.021.000 Lira Kar Açıklandı. Borsa İstanbul şirketleri oldukça sıkıntılı günler geçirirken karlılıkta düşüş yaşamayan bilakis karını artıran şirketler de yok değil.

AGESA 2024 yılı 3 aylık bilançosunda 653 milyon Lira kar açıklamıştı. Şirket bu yıl 3 aylıkta karını %81 oranında artordo ve 1 milyar 183 milyon Lira kar açıkladı.

Şirketin karını ve finansal rakalarını Marbaş Menkul değerlendirdi.




Marbaş Menkul AGESA raporu:

AGESA Hayat Emeklilik, 1 milyar TL net kar beklentimizin üstünde solo 1,1 milyar TL açıkladı.

 Hayat dışı tarafta teknik gelir %61,53 artışla 58,18 milyon TL olarak gerçekleşti. Hayat dışı teknik gider neredeyse aynı miktarda artışla 58,62 milyon TL oldu. Teknik denge 434,61 bin TL zarar gerçekleşti. Geçen seneye göre önemli azalma var. Olumlu karşılıyoruz.

 Hayat teknik gelir %57,22 artışla 6,26 milyar TL olarak sonuçlandı. Hayat teknik gideri ise %44,96 artışla 5,64 milyar TL oldu. Bu tarafta teknik denge %568,88 artışla 623,17 milyon TL kar elde etti. Bu tarafta özellikle prim üretimlerinin yanı sıra yatırım gelirlerinin güçlü kalmaya devam etmesi ile baz etkisi ayrıştırıyor.

 Emeklilik tarafında teknik gelir %44,26 artışla bir nevi sektörün de altında kalarak 1,43 milyar TL olarak gerçekleşti. Teknik gider ise %37,55 artışla 1,54 milyar TL oldu. Teknik denge burada zararda kalmaya devam ediyor. Ana faaliyet olan emeklilik tarafının negatif oluşunu olumsuz karşılıyoruz. Teknik zarar %12,81 azalışla 114,94 milyon TL oldu.

 Genel teknik denge geçen sene zararda idi özellikle hayat tarafının desteğiyle güçlü pozitif dönüş yaptı. Bu tarafın dengelenmesini olumlu karşılıyoruz.

 Konservasyon oranı sabit 1'de kalmayı sürdürüyor. Hasar/prim oranı artmayı sürdürüyor. Yıllık 69 çeyreklik 11 puan artışla %78 olarak gerçekleşti. Tazminat tediye oranı çeyreklik 15 yıllık 42 puan artışla %86 oldu.

 Yatırım gelirleri %32,08 artışla 1,2 milyar TL oldu. Yatırım değerlemesinden 311,6 milyon TL zarar olduğunu belirtelim. Bu durum büyümeyi baskılıyor. Yatırım giderleri %65,45 artışla 105,98 milyon TL oldu.

 Diğer tarafta ise karşılık artışı sürerken diğer faaliyetlerde zararlar büyüse de ertelenmiş vergi varlığı diğeri destekliyor. Yıllık %30,18 artışla 101,14 milyon TL oldu.

 Özsermaye karlılığı (RoE) yıllık 1 puan azalış çeyreklik 4 puan artışla %69 olarak gerçekleşti.

Sonuç olarak, bilançoyu pozitif değerlendiriyoruz. Ancak Agesa Hayat Emeklilik, emeklilik tarafında açık optimizasyona gitmesi gerekiyor. Hayata öncelik verilmesi karlılık gereği doğru ancak bu taraf geri planda bırakılırsa TES hikâyesinden yararlanamayacağını belirtelim.