Küresel Piyasalardan Bir Hisseye Öneri Geldi!

Deniz Yatırım 23 Aralık 2025 tarihinde bir rapor paylaştı. Şirket raporda küresel piyasalarda işlem gören iki hisse için hedef fiyat verdi. Yapılan teknik analizde SPS COMMERCE (SPSC) ve KINSALE CAPITAL GROUP (KNSL) şirketlerine yer verildi.

SPS COMMERCE (SPSC)

SPS Commerce, 2010 yılından bu yana yıllık %18 bileşik getiri sağlayarak çok kanallı perakende ekosisteminin vazgeçilmez altyapı sağlayı-
cılarından biri haline gelmiştir. Şirket, 2025'in üçüncü çeyreği itibarıyla 99 çeyrektir kesintisiz gelir büyümesi yakalayarak teknoloji sektö-
ründe son derece nadir görülen bir istikrar profili sergilemektedir. Buna karşın, 2026 yılı için organik gelir büyümesinin %7-8 bandına
yavaşlayacağı yönündeki muhafazakâr rehberlik, hisse fiyatında son bir yılda %50'yi aşan sert bir geri çekilmeye yol açmıştır. Bu hareket,
operasyonel bir bozulmadan ziyade, hissenin geçmişte işlem gördüğü aşırı yüksek çarpanlardan normalleştiği bir değerleme düzeltmesi
olarak görülmektedir.

Mevcut seviyelerde hissenin 23x serbest nakit akışı (FCF) çarpanıyla işlem görmesi, hem kendi tarihsel ortalamala-
rına hem de benzer kaliteli yazılım şirketlerine kıyasla anlamlı bir iskonto sunmaktadır. Yeni 100 milyon dolarlık geri alım kararı, şirketin
güçlü nakit yapısını hissedar kazancına dönüştürme konusundaki sermaye tahsisi disiplinini ortaya koymaktadır. SPS Commerce; yapış-
kan müşteri yapısı, uzun soluklu büyüme geçmişi, güçlü nakit akışı ve makul değerlemesi ile, kısa vadeli büyüme yavaşlamasına rağmen
disiplinli ve kaliteli büyüme arayan uzun vadeli yatırımcılar için yeniden cazip bir giriş noktasına yaklaşmış görünmektedir.
Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca benim telefonuma, Whatsapp'a gelsin diyorsanız tıklayın ve kaydolun...