Kuveyt Türk Yatırım EKGYO İçin "AL" Tavsiyesini ve 31 TL Hedef Fiyatını Korudu

Kuveyt Türk Yatırım EKGYO İçin "AL" Tavsiyesini ve 31 TL Hedef Fiyatını Korudu

Kuveyt Türk Yatırım, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (EKGYO) için yayımladığı değerlendirme raporunda 31,00 TL hedef fiyatını ve "AL" tavsiyesini koruduğunu açıkladı. Raporda, şirketin %100 bağlı ortaklığı olan Emlak Konut Asansör Sistemleri'nin ödenmiş sermayesini 1,65 milyar TL nakit artırımla 2,8 milyar TL'ye yükseltme kararına ve hisse fiyatının içsel değerini yansıtmaması sebebiyle başlatılan azami 375,45 milyon adetlik pay geri alım programına dikkat çekildi. EKGYO paylarının 2026 tahminlerine göre 5,46x F/K ve 6,91x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi.

Aracı Kurum Açıklaması:
"Şirket, %100 bağlı ortaklığı Emlak Konut Asansör Sistemleri'nin 1,15 milyar TL olan ödenmiş sermayesinin 1,65 milyar TL nakit artırımla 2,8 milyar TL'ye yükseltilmesine tamamı şirket tarafından taahhüt edilmek üzere iştirak etti. Artırılan sermayenin 1,35 milyar TL'si tescil öncesinde ödenirken, kalan 300 milyon TL'nin 24 ay içinde ödenmesi planlanıyor. Sermaye artırımına iştirak bedeli, şirketin son yıllık hasılatının %1,65'ine tekabül etmektedir. İşlem sonrasında bağlı ortaklıktaki %100 pay sahipliği korunurken, sermaye artırımının Emlak Konut Asansör'ün büyüyen üretim, satış ve yatırım hacmi doğrultusunda finansal yapısının güçlendirilmesi ve faaliyetlerinin özkaynakla desteklenmesi amacı taşıdığı belirtildi. Diğer yandan şirket, şirketin mevcut fiyatının içsel değerini yansıtmadığı sebebiyle pay geri alım programı başlattı. Alınabilecek azami pay sayısı 375,45 milyon adettir. Emlak Konut GYO için hedef fiyatımızı 31 TL ve tavsiyemizi AL olarak sürdürüyoruz. Şirket hisseleri 2026T göre 5.46x F/K ve 6.91x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir."