Net Kar %123 Arttı! Şirketin Hissesi %73 Getiri Potansiyeli Taşıyor

Borsa'nın aracı kurumlarından Kuveyt Türk Yatırım, Lokman Hekim (LKMNH) tarafından duyurulan 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Kuveyt Türk, LKMNH hissesi için getiri potansiyeli, hedef fiyat ve hisse tavsiyesi açıkladı.

• "Lokman Hekim (LKMNH) 3. çeyrekte 30 milyon TL net kar açıkladı. Net kar, yıllık bazda %123 artarken, bir önceki çeyreğe göre %49 geriledi. Çeyreklik düşüşte, 3Ç25'te kontrol gücü olmayan paylar kısmına kaydedilen 27 milyon TL etkili olurken; yıllık yükselişte azalan ertelenmiş vergi gideri net karı destekledi. Ayrıca şirket, bu dönemde 29 milyon TL parasal kazanç elde etti."
• "Ciroda reel büyüme devam ediyor. Lokman Hekim, 3Ç25'te 1.021 milyon TL net satış geliri açıkladı. Net satış gelirleri yıllık bazda %8, çeyreklik ise %17 artarak güçlü bir büyüme kaydetti. Reel anlamda güçlü ciro artışında;i) Türk Tabipleri Birliği (TTB) katsayılarındaki %20'lik artış veii) etkin fiyatlama stratejisi etkili oldu."
• "Satış kırılımına baktığımızda, net satış gelirlerinin %85'ini oluşturan sağlık gelirleri yıllık %10 artışla 868 milyon TL'ye yükseldi. Hastane kira gelirleri, satışların %9'unu oluştururken yıllık %17 artışla 92 milyon TL'ye ulaştı. Bu gelirler, Ankara'daki Lokman Hekim Üniversitesi Hastanesi'nden elde edilmektedir. Lojistik gelirleri ise toplam satışların %4'ünü oluşturmuş ve aynı dönemde %4 artmıştır."
• "Yılın ilk dokuz ayında cepten yapılan ödemelerin toplam ciro içindeki payı 1,2 puan artarak %49,6'ya, özel sigortalar ve anlaşmalı kurumların payı ise 2,2 puan artışla %19,3'e yükselmiştir. Buna karşılık SGK payı 3,8 puan düşüşle %19,3'e gerilemiştir. Gelir kırılımında artan cepten ödeme ve özel sigorta payını, düşen SGK payı ile birlikte olumlu değerlendiriyoruz."

Kuveyt Türk'ün FAVÖK Marjında Dengelenme!

• "Şirket, 3Ç25'te 241 milyon TL FAVÖK açıkladı. FAVÖK yıllık bazda %1, çeyreklik bazda ise %41 artış gösterdi. Faaliyet giderlerindeki %10'luk artışın etkisiyle FAVÖK marjı 1,6 baz puan gerileyerek %23,6 seviyesinde gerçekleşti."
• ​​​​​​​"Düzeltilmiş net borç 1.511 milyon TL oldu. Şirket yönetimi tarafından izlenen düzeltilmiş net borç, 2024 yıl sonuna göre %68 artarak 1.511 milyon TL'ye yükseldi. Bu dönemde düzeltilmiş net borç/FAVÖK çarpanı 1,75x olarak gerçekleşti. Şirket, 9A25'te 650 milyon TL yatırım harcaması yapmış olup, bu tutarın ciroya oranı %22 olmuştur."

LKMNH Pay Geri Alım Programı Devam Ediyor

• "Lokman Hekim, 16 Mart 2025 tarihli genel kurul toplantısında önceki geri alım programını sonlandırmış ve yeni bir program onaylamıştır. Yönetim kurulu, 2024 yılı olağan genel kurul toplantısında aldığı yetkiyle, sermayenin %10'una ulaşıncaya kadar hisseyi 120 TL üst fiyat limitinde üç yıl süreyle geri alım yapmaya yetkilidir. Şirket bu program için 1,2 milyar TL fon ayırırken, rapor tarihi itibarıyla gerialınan payların sermayeye oranı %5,01 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, önceki pay geri alım programından 44,5 milyon TL kar elde etmiştir."

​​​​​​​​​​​​​​Kuveyt Türk Yatırım LKMNH Hedef Fiyat

• "Şirketi model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Lokman Hekim, 3Ç25'te reel anlamda güçlü finansal sonuçlar açıklamıştır. Hem yıllık hem de çeyreklik bazda ciro ve FAVÖK büyümelerinin 4Ç25'te de devam etmesini bekliyoruz. Şirketi, GES projesinin tamamlanmasıyla marjlarda beklenen iyileşme, süregelen pay geri alım programı ve ekonomik aktivitenin daraldığı dönemde defansif iş modeli nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz."

Kuveyt Türk Yatırım, LKMNH hissesi için getiri potansiyelini %73 olarak belirtti. LKMNH hedef fiyatını 27,7 TL şeklinde açıkladı. LKMNH hisse tavsiyesi de AL olarak duyuruldu.

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp'a gelsin diyorsanız… 👉 Tıklayın ve kaydolun!