Net Kar %87,6 Düşmesine Rağmen Ziraat Yatırım Hisseyi AL Diyor!

Aygaz (AYGAZ) finansal sonuçlarını kamuoyu ile paylaşmıştı. Aracı kurum Ziraat Yatırım da Aygaz'ın bilanço verilerini analiz etti. Ziraat Yatırım, Aygaz hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "2024 yılı dördüncü çeyrekte Aygaz'ın ana ortaklık net dönem karı senelik %87,6 oranında gerilemeyle 719 milyon TL (Beklenti: 614milyon TL) şeklinde duyurulmuştur."
• "4. çeyrekte Aygaz'ın satış gelirleri geçtiğimiz senenin aynı dönemine oranla, satış miktarındaki %1'lik azalmanın da etkisiyle %12,2 oranında gerileyerek 20.151 milyon TL olarak geldi."
• "Brüt kar aynı dönemler itibarıyla %9,1 oranında yükselerek 1.644 milyon TL olurken, brüt kar marjı da %8,2'ye (yıllık +1,6 puan) çıkmıştır."
• "Aygaz'ın operasyonel giderleri aynı dönemde %27,4 oranında düşerken diğer faaliyetlerden 126 milyon TL net gelir kaydedilmiştir."
• "Şirketin faaliyet karı 405 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Aygaz'ın FAVÖK'ü ise 539 milyon TL olarak hesaplanmaktadır."
• "Ayrıca özkaynak yöntemiyle değerlenen iştiraklerden EYAŞ kaynaklı 4. çeyrekte 366 milyon TL gelir kaydedilmesi net dönem karını artıran etmenlerden birisi olmuştur."
• "Bu çeyrekte 220 milyon TL'lik net finansman geliri (2023'teki 4. çeyrekte 12milyon TL net finansman gideri) kaydedilmiştir. 173 milyon TL'lik parasal kayıp ve 118 milyon TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 719 milyon TL olarak gerçekleşmiştir."
• "4. çeyrek kar rakamı ile beraber Aygaz'ın 2024 yılı ana ortaklık net dönem karı 2.123 milyon TL'ye çıkmıştır. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 8.596 milyon TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti."

Aygaz 2025 Yılı Beklentilerini Paylaştı

2024 yıl sonu sonuçlarından sonra Aygaz, 2025'e ilişkin beklentilerini paylaşmıştır.

• "Tahminlere göre; 2025 yılı otogaz satış miktarı öngörüsü 755-785bin ton, Tüplügaz satış miktarı beklentisini ise 220-230 bin ton olarak duyurmuştur."
• "Ayrıca tüplügaz pazar payı öngörüleri %41,0 - %43,0, otogaz pazar payı tahminleri ise %21,5- %22,5 aralığındadır.
• Ziraat Yatırım, Aygaz için "4. çeyrekte toplam satış miktarı yıllık bazda hafif geriledi..." ifadesini kullandı.
• "Şirketin toplam satış miktarı 4. çeyrekte 605 bin ton ile geçtiğimiz senenin aynı dönemine oranla %0,5, geçtiğimiz çeyreğe göre %3,8 oranında düşmüştür."
• "2024'te toplam satış miktarına bakıldığında ise önceki yıla göre %6,6 oranında gerilemiştir. Dökmegaz satış miktarı önceki senenin aynı dönemine göre %58,3 oranında düşmüştür."
• "LPG'nin doğal gaza karşı fiyat avantajının sonlanmış olması sebep gösterilir."
• "Son üç aydır artan LPG fiyatlarına rağmen satış miktarındaki düşüşe bağlı olarak 4. çeyrekte 64 milyon TL'lik stok zararı (Ocak- Aralık 22mn TL stok zararı) (2023'ün 4. çeyreğinde 47 milyon TL stok karı; 2024'ün 3. çeyreğinde 220 milyon TL stok karı) oluşmuştur.
• "Şirketin 2023 yıl sonu itibariyle 1.879mn TL olan net nakdi ise 2024'de 1.843mn TL seviyesinde olmuştur."

Ziraat Yatırım AYGAZ Hedef Fiyat

Ziraat Yatırım AYGAZ hissesi için hedef fiyatını 223,60 TL şeklinde açıkladı. AYGAZ hisse tavsiyesi ise AL olarak belirtildi.