Net Kar %92 Azalmıştı! Deniz Yatırım Bu Hisse ALınır Diyor

Borsa'nın aracı kurumu Deniz Yatırım, İndeks Bilgisayar (INDES) tarafından duyurulan 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.

Deniz Yatırım, INDES hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "İndeks Bilgisayar, 4. çeyrekte 18.814 milyon TL gelir, 445 milyon TL FAVÖK ve 46 milyon TL net kar duyurdu. Enflasyon muhasebesi sebebi ile parasal kazanç / kayıp kalemi altında 63.4 milyon TL'lik olumsuz etki meydana geldi."
• "4. çeyrekte İndeks Bilgisayar, senelik bazda %5 azalışla 18.814 milyon TL satış geliri kaydetti."
• "İndeks Bilgisayar brüt karı bu dönemde 645 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, önceki senenin aynı dönemine göre %55 azalış gösterdi. Brüt kar marjı ise 3.8 puan azalışla %3.4 oldu."
• "2024 yılı 4. çeyrekte FAVÖK yıllık %63 azalışla 445 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 3.7 puan azalışla %2.4 oldu."
• "Şirket, 4. çeyrek döneminde yıllık bazda %92 azalışla 46 milyon TL net kar duyurdu (3Ç24: 38 milyon TL net kar, 4Ç23: 554 milyon TL net kar)."
• "Ayrıca, kaydedilen net finansman gideri söz konusu rakamı baskılayan unsurlardan biri oldu."

• "4. çeyrekte şirket, 94.1 milyon TL net diğer gelir (4Ç23: 65.1 milyon TL net diğer gider), 331.1 milyon TL net finansman gideri (4Ç23: 434.6 milyon TL net finansman gideri) ve 69.2 milyon TL vergi gideri (4Ç23: 76.5 milyon TL vergi gideri) kaydetti."
• "Enflasyon muhasebesi sebebi ile parasal kazanç / kayıp kalemi altında 63.4 milyon TL'lik olumsuz etki oluştu."
• "Sene sonu itibariyle Indeks Bilgisayar'ın 1.640 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2024: 334 milyon TL net nakit pozisyonu). Aynı dönemde net nakit / FAVÖK rasyosu ise 0.73x oldu (Eylül 2024: 0.11x net nakit/FAVÖK)."

• "Zayıf rakamlar sebebi ile duyurulan finansal sonuçların INDES hisse performansı üzerinde olumsuz etki yaratacağını öngörüyoruz."

Deniz Yatırım INDES Hedef Fiyatı

"INDES hissesi, sene başından beri BIST 100 endeksinin %0.8 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 18.73x F/K ve 2.01x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir."

Deniz Yatırım, INDES hissesi hedef fiyatını 10.80 TL olarak duyurdu. INDES hisse tavsiyesi AL şeklinde belirtildi.