Net Kar %93 Düştü Diye Hisseyi Satmayın! YapıKredi Hissesi TUT Diyor

Borsa İstanbul'da bilanço dönemi devam ederken aracı kurumların şirket değerlendirmeleri yapılıyor. Aracı kurumlar şirketlere yönelik bilanço analizini yatırımcıları ile paylaşıyor.

Bilanço verileri sonrası şirket hisselerine yönelik hedef fiyat ve hisse tavsiyesi güncellemesi de yapılıyor. Borsa'da finansal sonuçlarını açıklayan şirketlerden biri de Tüpraş (TUPRS) oldu.

Aracı kurum YapıKredi Yatırım da Tüpraş'ın bilanço verilerini analiz etti. Aracı kurum TUPRS hissesi için de 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "2024 yılı 4. çeyrek finansallarında Tüpraş, 5,1 milyar TL'lik piyasa öngörüsünün ve 12,5 milyar TL'lik tahminimizin
• altında 3,9 milyar TL (yıllık %93 düşüş) net kar duyurdu."
• "4. çeyrekte 173,5 milyar TL (-%35 y/y) gelir elde ederek 192,1 milyar TL'lik piyasa öngörüsünün (YKYt: 200,3 milyar TL) hafif altında kaldı. Tüpraş'ın brüt kar marjı %6,5 şeklinde duyuruldu ve VAFÖK marjı yıllık ~8 puan düşerek %4,6 oldu. Bunun temel nedeni daralan Brent-ağır petrol makası ve önceki senenin yüksek bazından ötürü düşük ürün karlılıkları oldu."
• "4. çeyrekte 4-5 dolar / varil seviyesindeki Brent-Ural farkı, önceki seneki 10-13 dolar / varil seviyelerinin yarısından daha az seviyelerde."
• "Faaliyet marjlarında görülen zayıflık, yüksek parasal zarar ve ertelenmiş vergi giderleri
• sebebi ile kârlılığa daha büyük ölçekte (yıllık 17 puan düşüş) yansıdı."
• "Tüpraş'ın marjlarının önceki senenin en yüksek seviyelerine oranla öngörülenden daha fazla erozyona uğraması sebebi ile 4. çeyrek finansal sonuçlarını olumsuz olarak yorumluyoruz ve benzer bir piyasa tepkisi öngörüyoruz."

Tüpraş Temettü Değerlendirmesi

"Ayrıca, Tüpraş Yönetim Kurulu, iki taksit halinde (28 Mart ve 30 Eylül) hisse başına brüt 15,2 TL temettü teklifi duyurdu. Teklife göre toplam nakit çıkışı 29,3 milyar TL olup, bu rakam bizim öngörümüz olan 21,6 milyar TL'nin üzerindedir. Dünkü kapanışa göre teklif %11,4 temettü getirisine denk geliyor."

YapıKredi TUPRS Hedef Fiyatı

YapıKredi Yatırım, TUPRS hissesi için hedef fiyatını 198 TL olarak duyurdu. TUPRS hisse tavsiyesi TUT şeklinde açıklandı.