Net Karda Pozitif Sürpriz Yapan Şirketin Hissesi İçin Hedef Fiyat Güncellendi!

Borsa'nın aracı kurumu Ak Yatırım, Indeks Bilgisayar (INDES) tarafından açıklanan 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Ak Yatırım, INDES hissesine yönelik 12 aylık hedef fiyatını revize ederken hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Indeks Bilgisayar (INDES) 2025 yılı 2. çeyrekte IAS29 sonrası net karını 112 milyon TL olarak duyurdu."
• "Bu rakam, piyasa beklentisi olan 28 milyon TL'nin ve bizim 20 milyon TL'lik öngörümüzün belirgin bir şekilde üzerinde gerçekleşti."
• "Bizim öngörümüz olan sapma ertelenmiş vergi gelirlerinden kaynaklandı."
• "Indeks Bilgisayar, 2. çeyrekte 139 milyon TL vergi geliri kaydederken, bu rakam önceki senenin aynı döneminde 39 milyon TL idi."
• "Ciro 17,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek reel bazda yıllık %5 büyümeye işaret etti, ancak konsensüs beklentisinin %4 altında kaldı."

Indeks Bilgisayar'ın Net Nakit Pozisyonunda Değişim!

• "Net nakit pozisyonu, tahsilatlardan destek bularak 1. çeyrekteki sıfır seviyesinden 2. çeyrekte 0,4 milyar TL'ye çıktı."
• "Indeks Bilgisayar, 2024 yıl sonu itibarıyla 1,6 milyar TL net nakit pozisyonuna sahipti."

Ak Yatırım INDES Bilanço Yorumu

• "Operasyonel sonuçlar tahminlerin altında kalırken, net kar ertelenmiş vergi gelirleri sayesinde pozitif sürpriz yaptı."
• "Ancak net kar sürprizi tamamen ertelenmiş vergi kaleminden kaynaklandı ve bu da kar kalitesini iyileştiren bir unsur değil."
• "Yurt içi talepteki zayıflığa rağmen, İndeks'in zorlu makro koşullar karşısında görece güçlü bir performans sergilediğini düşünüyoruz."
• "Sıkı finansal duruşun sektör genelinde net kar marjlarını baskılamayı sürdürmesini, bundan sonra da orta vadede karlılığın kademeli normalleşmesini öngörüyoruz."

Ak Yatırım INDES Hedef Fiyatı

• "Değerleme modelimizi ileri taşıyarak 12 aylık hedef fiyatımızı revize ediyoruz."
• Ak Yatırım, INDES hissesi için hedef fiyatını 11,0 TL'den 11,5 TL'ye güncellediğini duyurdu. INDES hisse tavsiyesi ise “Endeks Üzeri Getiri” şeklinde belirtildi.

6 Aylık INDES Hisse Grafiği:

INDES Özet Finansallar: