Net Karı %75,22 Azalan Hisse İçin Hedef Fiyat Verildi! Hissede Endeks Üzeri Getiri Bekleniyor

Ereğli Demir Çelik'in (EREGL) duyurduğu son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibari ile şirketin; Net satışları dördüncü çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %12,87 yükselişle 45.774 milyon TL'ye ulaşmıştır.

4. çeyrekte FAVÖK‘ü önceki senenin aynı çeyreğine oranla %74,81 azalışla 1.485 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla 1.129 baz puan düşüşle %3,2 olmuştur. Net karı dördüncü çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine göre %75,22 azalışla 2.018 milyon TL olmuştur."

Gedik Yatırım Ereğli Bilanço Değerlendirmesi

Aracı kurumlardan Gedik Yatırım, Ereğli Demir Çelik'in (EREGL) bilanço verilerini değerlendirdi.

"Kümüle rakamları inceleyecek olursak;"

• "2024'te bir önceki yıla oranla net satışları %37,97 yükselişle 204.060 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 senesinde bir önceki yıla göre brüt karı %27,77 artışla 20.005 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024'te geçtiğimiz seneye göre faaliyet karı %5,50 artışla 12.255 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz seneye göre FAVÖK'ü %24,16 artışla 21.092 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 senesinde geçtiğimiz yıla oranla net parasal kaybı %26,69 azalışla 530 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te önceki seneye göre net karı %234,27 yükselişle 13.481 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Ereğli Demir Çelik Bilançosu Sonucu

• "Ereğli Demir Çelik, dördüncü çeyrekte 45.774 mn TL satış geliri (kons: 50.319 mn TL; Gedik: 53.337 mn TL; yıllık: +%13), 1.485 mn TL FAVÖK (kons: 2.967 mn TL; Gedik: 3.372 mn TL; yıllık: -%75) ve 2.018 mn TL net kar (kons: 2.753 mn TL; Gedik: 3.058 mn TL; yıllık: -%75) duyurmuştur."
• "Ürün fiyatlarında var olan baskı ile beraber daha yüksek hammadde maliyetleri sebebi ile ton başına FAVÖK tarihsel rakamlara göre zayıf kalmıştır. Ancak, tek seferlik sigorta geliri (4Ç24: +155 milyon dolar), net kar üzerindeki olumsuz etkiyi kısmen telafi etmiştir."
• "Daha yüksek hammadde maliyetleri ve artan dış kaynak giderleri sebebi ile brüt karlılıktaki zayıflık, faaliyet karlılığı üzerinde baskı oluşturmuştur."
• "Ayrıca, güçlü satış hacmi görünümü 4. çeyrekte de sürmüştür. Nispeten yüksek kapasite kullanım oranı ve güçlü satış hacmi (ve ihracat hacmi payı) satış gelirlerini desteklemiş; ancak ton başına FAVÖK'teki düşüşün olumsuz etkisini tam olarak telafi edememiştir. Bu sebeple, finansal sonuçları negatif olarak yorumluyoruz."
• "Öte yandan yatırım harcamaları hala yüksek olmasına rağmen, işletme sermayesi gereksinimindeki azalış, bu çeyrekte pozitif serbest nakit akışı yaratılmasını sağlamıştır."
• "Net borç pozisyonundaki iyileşme sayesinde (daha düşük net işletme sermayesi gereksinimi sebebiyle), borçluluk oranı çeyreklik bazda yatay kalmıştır (bu çeyrekteki negatif faaliyet karına rağmen). Bununla beraber, sektör oyuncularının operasyonel nakit akışını canlandıracak güçlü bir makro ekonomik katalizörün henüz mevcut olmadığını not etmekte yarar görüyoruz."

EREGL Hissesi Hedef Fiyat

Gedik Yatırım, EREGL hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı. Gedik Yatırım, EREGL hissesi hedef fiyatını 31,58 TL şeklinde duyurdu. EREGL hisse tavsiyesi 'Endekse Paralel Getiri' olarak açıkladı. Hissenin getiri potansiyeli %34,96 olarak belirtildi.