Net Karın %136 Büyümesi Beklenen HALKB İçin Yeni Hedef Fiyat Duyuruldu
Net karın %136 büyümesi beklenen HALKB için yeni hedef fiyat duyuruldu. Şeker Yatırım, getiri potansiyelini duyurduğu hisse için tavsiyesini de paylaştı.
12 Ocak 2026 Pazartesi 11:15
Borsa aracı kurumlarından Şeker Yatırım, Halk Bankası (HALKB) için değerlendirmelerini paylaştı. Aracı kurum, Halk Bankası için "Faiz indirim döngüsünde avantajlı bilanço yapısı" ifadesini kullandı. Şeker Yatırım HALKB hissesi için 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini de açıkladı.
- "Halkbank'ın TL mevduat ağırlıklı fonlama yapısı ve uzun vadeli kredi portföyü sayesinde faiz indirim sürecinde görece avantajlı bir konumda olduğunu düşünüyoruz. Faizlerin yükseldiği dönemde rakiplerine kıyasla daha olumsuz etkilenen bankanın, faiz indirim döngüsünde daha güçlü bir toparlanma sergilemesini ve 2026 yılında sektör ortalamasının üzerinde net kâr artışı kaydetmesini bekliyoruz."
- "Uzun vadeli kredi yapısıyla desteklenen marj toparlanması. Rakiplerine kıyasla daha uzun vadeli kredi kompozisyonu, düşen faiz ortamında fonlama maliyetlerindeki gerilemeyi kredi-mevduat makası açısından daha etkin değerlendirmesine olanak tanımaktadır. Net faiz marjında son dönemde başlayan toparlanmanın 2026 yılında da sürmesini bekliyoruz. Kısa vadeli kredi oranının özel mevduat bankalarına kıyasla düşük olması ve ortalama kredi vadesinin uzunluğu marj görünümünü desteklemektedir."
- "TL mevduat ağırlıklı fonlama, dengelenen maliyet baskısı. Vadesiz TL mevduat oranı ve toplam mevduatlar içerisindeki yüksek TL payı fonlama tarafında bankayı desteklerken, mevduata olan yüksek bağımlılık rakiplerine kıyasla daha yüksek mevduat maliyetine yol açmaktadır. Bununla birlikte, son dönemde azalma eğilimi gösteren bu bağımlılığın 2026 yılında da sınırlayıcı bir unsur olmaya devam etmesini, ancak etkisinin kademeli olarak zayıflamasını bekliyoruz."
- "Menkul kıymet ve TÜFE duyarlılığı yüksek bilanço. Toplam menkul kıymetler ile TÜFE endeksli menkul kıymetlerin aktifler içerisindeki payının yüksek olması, bankanın 2026 yılında menkul kıymet getirilerindeki değişimlere rakiplerine kıyasla daha duyarlı bir bilanço yapısına sahip olduğuna işaret etmektedir. "
Şeker Yatırım HALKB Hedef Fiyat
- "Sermaye kısıtı nedeniyle temkinli büyüme. Yüksek kaldıraç seviyesi ve görece sınırlı sermaye yeterliliği dikkate alındığında, aktif büyümesinin ağırlıklı olarak menkul kıymet portföyü üzerinden gerçekleşmesini bekliyoruz. Bu doğrultuda, kredi büyümesinin 2026 yılında sektör ortalamasının bir miktar altında kalacağını öngörüyoruz."
- "Halkbank için 2025 yılında %68, 2026 yılında ise %136 net kâr büyümesi öngörüyoruz."