O Şirket İçin Hedef Fiyat Düştü! Aracı Kurum "SAT" Dedi

Deniz Yatırım, Kontrolmatik Teknoloji'nin 2025 yılı ikinci çeyrek finansallarına ilişkin değerlendirmesini paylaştı.
Şirket, 2. çeyrekte 3 milyar 814 milyon TL gelir, 333 milyon TL FAVÖK ve 199 milyon TL net zarar açıkladı. Deniz Yatırım, finansallara yönelik piyasa beklentisi bulunmadığını hatırlatırken, enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 675 milyon TL'lik olumlu etki oluştuğunu belirtti.

Analizde, satış gelirlerinde yıllık bazda reel büyümenin olumlu olduğu, ancak FAVÖK'te daralma, net finansman gideri yükü ile net zarara geçiş ve net borçta artışın olumsuz olarak değerlendirildiği ifade edildi.

Deniz Yatırım, finansal sonuçların ardından Kontrolmatik Teknoloji için 12 aylık hedef fiyatını 47,97 TL'den 39,00 TL'ye düşürdüğünü ve daha önceki “TUT” olan hisse tavsiyesini “SAT” olarak güncellediğini açıkladı. Revizyonun gerekçesi olarak yatırımların finansallara olumlu katkısının henüz istenen seviyede olmaması, bu katkının zaman alacağının öngörülmesi ve yüksek borçluluk seviyesindeki artış gösterildi.

Buna karşın, Deniz Yatırım, uzun vadeli yatırım hamlelerini önemli bulmaya devam ettiklerini, borçluluğu azaltmak amacıyla olası varlık satışlarının öneri ve değerleme açısından yukarı yönlü risk taşıyabileceğini belirtti.

Raporun sonunda, 2025 tahminlerine göre KONTR hissesinin 14,8x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gördüğü ve yıl başından bu yana BIST 100 endeksine kıyasla %41 daha düşük performans sergilediği bilgisine yer verildi.