Otomotiv Hissesi İçin TUT Tavsiyesi! Hedef Fiyat Öne Çıktı

Otomotiv şirketinin 1. çeyrek bilanço verilerini analiz eden Deniz Yatırım, hisse için hedef fiyat verdi. Kurumun hisse önerisi dikkat çekti.

24 Mayıs 2025 Cumartesi 15:45

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Deniz Yatırım, Doğuş Otomotiv (DOAS) tarafından açıklanan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.

Deniz Yatırım, DOAS hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini duyurdu.

  • "Doğuş Otomotiv, 1. çeyrekte 42.040 milyon TL satış geliri (Konsensus: 38.192 / Deniz Yatırım: 38.039 milyon TL), 2.878 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 3.073 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.242 milyon TL) ve 577 milyon TL net kar (Konsensus: 1.665 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.501 milyon TL) duyurdu."
  • "Enflasyon muhasebesi sebebi ile 1. çeyrek dönemi finansallarında, parasal kazanç/ kayıp kalemi altında 603 milyon TL'lik olumsuz etki meydana geldi."
Deniz Yatırım bilançoda olumlu gördüğü detayın olmadığını açıkladı. Bilançoda olumsuz görülen detaylar ise "Satış geliri, FAVÖK ve net kar tarafında gerçekleşen daralmaya ek olarak artan net borç pozisyonu" olarak belirtildi.

Deniz Yatırım DOAS Bilanço Değerlendirmesi

  • "FAVÖK ve net kâr tarafında tahminlerin altında duyurulan finansal sonuçların zayıflamaya işaret etmesi dolayısıyla DOAS hisse performansı üzerinde olumsuz etki yaratabileceğini düşünüyoruz."

  • "Şirketin 1. çeyrekte Skoda dahil toptan satış adetleri önceki senenin aynı dönemine oranla %0,2 azalarak 38.940 adet olarak gerçekleşmiştir."

  • "Doğuş Otomotiv'in satış geliri 1. çeyrekte %11 azalışla 42.040 milyon TL olarak gerçekleşti."

  • 1. çeyrekte FAVÖK %53 düşüşle 2.878 milyon TL seviyesine gerilerken, FAVÖK marjı 6,1 puan azalışla %6,8 seviyesinde gerçekleşti."

  • Doğuş Otomotiv, 1. çeyrekte yıllık bazda %86 düşüşle 577 milyon TL net kar duyurdu."

  • "1. çeyrek dönem sonu itibariyle Doğuş Otomotiv'in 11.301 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (4Ç24: 2.691 milyon TL net borç)."
    "Şirket, 2025 yılı tahminlerini korumaya devam etti. Hatırlayacak olursak 2025 yılı beklentileri; i) 115.000 (ŠKODA hariç) satış adedi ii) 5,3 milyar TL yatırım harcaması yönündeydi."

Deniz Yatırım DOAS Hedef Fiyat

  • "DOAS hisse, sene başından beri BIST 100 endeksinin %11 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,8x F/K ve 3,8x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir."

  • Deniz Yatırım, DOAS hissesi için hedef fiyatını 266,60 TL olarak duyurdu. DOAS hisse tavsiyesi de TUT şeklinde açıklandı. DOAS hissesinin getiri potansiyeli ise %24.5 olarak belirtildi.