Otomotiv Şirketi için %81'lik Getiri Potansiyeli Açıklandı!

Gedik Yatırım, Doğuş Otomotiv'in 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, DOAS hissesi için 307,44 TL hedef fiyat ve “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesi verdi. İkinci çeyrek sonuçlarının hisse üzerindeki etkisinin sınırlı negatif olması bekleniyor.

Raporda Doğuş Otomotiv hisselerinin 169,20 TL seviyesindeki fiyatına göre %81,70 getiri potansiyeli bulunduğu hesaplandı. Şirketin piyasa değeri yaklaşık 37,22 milyar TL, firma değeri ise 69,45 milyar TL seviyesinde bulunuyor.

Doğuş Otomotiv'in ikinci çeyrek net satışları geçen yılın aynı dönemine göre %24,43 azalarak 60,04 milyar TL'ye geriledi. Şirketin 2026 yılının ilk yarısındaki toplam satış gelirleri ise %18,21 düşüşle 113,14 milyar TL oldu.

Operasyonel kârlılık tarafında da zayıflama görüldü. İkinci çeyrek FAVÖK yıllık bazda %37,60 azalarak 3,25 milyar TL'ye geriledi. İlk yarı FAVÖK'ü ise %28,21 düşüşle 6,64 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK marjı ikinci çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre 114 baz puan azalarak %5,4'e indi. İlk altı aylık FAVÖK marjı da 82 baz puanlık gerilemeyle %5,9 seviyesinde oluştu.

Doğuş Otomotiv'in ikinci çeyrek net kârı yıllık bazda %37,68 azalarak 1,74 milyar TL'ye geriledi. Şirketin yılın ilk yarısındaki net kârı ise %34,60 düşüşle 2,36 milyar TL oldu.

Hisse performansı tarafında da zayıf görünüm dikkat çekti. DOAS son 6 ayda %12 değer kaybederken, aynı dönemde BIST 100'e göre %15 negatif ayrıştı. Son 12 aylık relatif performans ise %-22 seviyesinde gerçekleşti.

Gedik Yatırım, satışlar, FAVÖK ve net kârdaki yıllık gerileme nedeniyle ikinci çeyrek finansallarına piyasa tepkisinin sınırlı negatif olmasını bekliyor. Buna karşın kurum, DOAS için 307,44 TL hedef fiyat ile “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesini sürdürüyor.