Potansiyel Getiriye DİKKAT! Çimento Hissesinde Hedef Fiyat Arttı

AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (AKCNS) 2025 yılı 3. çeyrek finansallarını paylaştı. Akçansa Çimento, 413 milyon TL net kar bildirdi. Borsa'nın aracı kurumu olan Tera Yatırım, AKCNS bilançosunu değerlendirdi. Tera Yatırım, AKCNS hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini, potansiyel getirisini duyurdu.

• "413 milyon TL'lik net kâr, bizim 372 milyon TL tahminimizin üzerinde, ancak piyasa beklentisi (410 milyon TL) ile büyük ölçüde paraleldi. Toplantı içeriği bize göre oldukça nötr bir görünüm sundu. "

Analist toplantısında dikkat çekenler:
"1) Toplam satış hacmi 3Ç'de güçlü seyrini sürdürdü (+%9 yıllık), yönetim bu olumlu ivmenin 4Ç'de de benzer şekilde devam etmesini bekliyor."
"2) Yönetim, sektördeki fiyat baskısının 4Ç'de de sürmesinin beklendiğini vurguladı."
"3) Yıllık bazda marj daralması son iki çeyrektir azalma eğiliminde (1Ç: -8.6bp; 2Ç: -5.3bp) olup, hacim artışı ve geçen yılın düşük baz fiyatı sayesinde bu eğilimin 4Ç'de de devam etmesi bekleniyor (Tera tahmini: -2.3bp)."

Akçansa Çimento'da Finansal Sonuçlar

1. "3. çeyrekte çimento ve türev ürün satış hacimleri yıllık bazda %9, çeyreklik bazda %10 artarken, hazır beton satış hacmi de iç talebin çeyreklik bazda toparlanmasıyla yıllık %8, çeyreklik %31 yükseldi."
2. "Hacimlerdeki belirgin artışa rağmen, zayıf fiyatlama ortamı sebebi ile gelirler reel bazda %11 geriledi."
3. "FAVÖK marjındaki -5,3 puanlık daralma, 2Ç'deki -8,3 puanlık gerilemeye kıyasla daha ılımlı gerçekleşti."
4. "Artan net faiz giderleri ve azalan kur farkı gelirleri, yıllık bazda parasal kayıplardaki düşüşle büyük ölçüde dengelendi."
5. "Net borç TL0,9 milyardan TL0,6 milyara gerilerken, kaldıraç oranı da 0,3x'ten 0,2x'e sınırlı şekilde düştü."

Tera Yatırım AKCNS Hedef Fiyat

• "2025 tahminlerimizi güncelleyerek, net satışları %2, FAVÖK'ü %12 artırıyoruz; bu da marjlarda +1,2 puanlık iyileşmeye işaret ediyor. Net kâr tahminimizi ise %22 yukarı yönlü güncelliyoruz. 2026 tahminlerimizde ise önemli bir değişiklik yapmadık. Hisse senedi, 2025T için 29,2x F/K ve 7,3x FD/FAVÖK; 2026T için ise 15,4x F/K ve 4,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor."

Tera Yatırım, AKCNS hissesi için hedef fiyatını 181,90 TL'den 183,50 TL'ye çıkarttığını açıkladı. Hedef fiyatın 12 aylık dönemde %37'lik potansiyel getiriye işaret ettiği belirtildi. AKCNS hisse tavsiyesi de “Endekse Paralel Getiri” şeklinde duyuruldu.

WhatsApp'ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!