Sağlıkta En İyi Finansallar Hangi Şirkette? Daha İyisi Bekleniyor!

"2025 3.çeyrekte Lokman Hekim Engürüsağ (LKMNH) 1 milyar TL hasılat, 241 milyon TL FAVÖK ve 30 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı."

Sağlık Sektöründe Neler Oluyor?

• "Bilindiği gibi bu yıl TTB tarafında bileşik %44 zam yapıldı. Bunun piyasaya duyarlılığı bakımından +10 puan duyarlılık izlenen Lokman Hekim'in burada pozitif ayrışacağını biliyorduk. Bu hafta içerisinde yeni yayınlanan Resmi Gazete'deki yönetmeliğin Lokman Hekim gibi sürdürülebilir yönetişim becerisi gözeten şirketler için bir sorun yaratmayacağını değerlendiriyoruz. Sektörde açıkça TL reel değerlenme kaynaklı sağlık turizmi daralıyor."

• "Gelir büyümesi sürüyor. Şirket, 3.çeyrekte %8,3 artışla 1 milyar TL hasılat elde etti. İlk 9 ayda ise %7 artışla 2,96 milyar TL hasılat elde edilmiş olundu. Hasılatta sağlık %8 artışla 2,49 milyar TL, canlı varlık, süt ve yem satışları %28 düşüşle 70 milyon TL, hastane kira gelirleri %2 artışla 246 milyon TL, lojistik gelirleri %46 artışla 117 milyon TL, diğer gelirler %47 düşüşle 31 milyon TL oldu. Hatırlatmak gerekirse hastane gelirlerinin yanı sıra lojistik tarafında da iştahın artacağını vurgulamıştık. Bu yansımaları beklediğimiz gibi izlemeyi sürdürüyoruz. Sağlık gelirleri özelinde cepten, özel sağlık ve sağlık turizmi artıyor. Üstte vurguladığımız üzere sağlık turizmi sektörde daralırken şirketin gelir kompozisyonunda gelir ağırlığı 80 baz puan artışla %12,2 oldu. Cepten ödemeler 80 baz puan artışla %49,6, SGK 380 baz puan düşüşle %18,9, özel sigortalar 220 baz puan artışla %19,3 ve sağlık turizmi 80 baz puan artışla %12,2 oldu. Bu veriyi gayet olumlu karşılıyoruz."
• "Operasyonel iştah devam ediyor. Şirket 3.çeyrekte FAVÖK'ünü %1,5 artışla 241 milyon TL'ye yükseltirken FAVÖK marjı hacim farkları nedeniyle 158 baz puan azalışla %23,6'da normalize oldu. Yılı bu seviyenin de altında kapatmasını beklerken çok olağan karşılıyoruz."

LKMNH Bilanço Sonuç Yorumu

LKMNH özelinde beklentilerimize paralel gelen sonuçları olumlu buluyoruz. İlaveten hem marj hem karlılık anlamında sektörün en iyi finansalı olduğunu değerlendirmekle beraber gelecekteki dönemde çok daha iyimser finansallar bekliyoruz."