Sanayi Şirketi için -%47'lik Hedef Fiyat Verildi!

Ak Yatırım, Selçuk Ecza Deposu'nun 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, SELEC hissesi için 138 TL olan 12 aylık hedef fiyatını ve “Nötr” tavsiyesini korudu.

Selçuk Ecza, ikinci çeyrekte 534 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr, 1 milyar 546 milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisinin ve Ak Yatırım'ın 1 milyar 596 milyon TL'lik tahmininin belirgin şekilde altında kaldı.

Şirketin FAVÖK'ü ise 3 milyar 444 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu rakam, hem piyasa beklentisinin hem de Ak Yatırım'ın 2 milyar 834 milyon TL'lik tahmininin %22 üzerinde geldi.

Ak Yatırım, FAVÖK'teki olumlu sapmanın beklentilerin üzerindeki satış hacmi ve daha güçlü satış karmasından kaynaklandığını belirtti. Faaliyet kârı da kurum tahmininin yaklaşık 600 milyon TL üzerinde gerçekleşti.

Buna karşılık net kâr tarafındaki zayıflık finansman ve parasal kayıp kalemlerinden geldi. Net finansal giderler Ak Yatırım'ın beklentisini yaklaşık 330 milyon TL aşarken, parasal kayıp tahminin 1,3 milyar TL üzerinde gerçekleşti. Bu iki unsur net kârın beklentilerden önemli ölçüde sapmasına neden oldu.

Ak Yatırım, güçlü operasyonel sonuçlara rağmen net kârın beklentilerin belirgin şekilde altında kalması nedeniyle bilanço sonrasında açılışta olumsuz piyasa tepkisi beklediğini açıkladı.

Kurum, SELEC için 138 TL hedef fiyatını ve “Nötr” tavsiyesini korurken, finansal tahminlerini ayrıca yayımlanacak bir notla güncelleyeceğini belirtti.