Savunma Sanayi Şirketine Hedef!
Aracı kurum dev savunma sanayi şirketi için hedef fiyat verdi!
14 Kasım 2024 Perşembe 16:33
QNB İnves, Aslelsan (ASELS) şirketi için hedef fiyat raporu yayınladı. Yayınlanan rapora göre şirket için verilen hedef fiyat 102,4 TL olarak belirlendi.
Aracı kurumun açıklaması şu şekilde oldu:
" ASELSAN'ı %70-%30 ağırlıklı DCF ve göreceli değerleme metodolojisi ile değerleyerek, 12 aylık hedef fiyatı hisse başına 102,04 TL olarak belirledik. 12 aylık hedef fiyatımız, son kapanışa göre %51 yukarı potansiyel sunmaktadır.
DCF değerleme modelimizde, uzun vadeli değerleme ufku için yaklaşık %20'lik bir ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) kullanılmıştır. Bu hesaplamada 2024 yılı için %47,5 borçlanma maliyeti, %45,2 özsermaye maliyeti (risk-free rate olarak %40, %5,5 özsermaye risk primi ve 0,94 hisse senedi betası) baz alınmıştır ve bu oranların 2028 yılına kadar kademeli olarak azalması öngörülmüştür.
Son olarak, terminal büyüme oranını %13 olarak belirledik. Göreceli değerlemede IAS-29 uygulamasının net gelir rakamı üzerinde yanıltıcı bir etki yarattığını düşündüğümüz için F/K çarpanını kullanmadık; bu nedenle, F/K çarpanının değerlememiz için yönlendirici olmayacağına inanıyoruz."