Şeker Yatırım ASELS Hissesi için 12 Aylık Hedef Fiyat Paylaştı!

Şeker Yatırım'ın ASELS hissesi için paylaştığı 12 aylık hedef fiyat 340 TL oldu. Şirkete ilişkin analizler yapan aracı kurum, Aselsan hissesine AL tavsiyesi de verdi.

Borsa aracı kurumu Şeker Yatırım, Aselsan (ASELS) için yaptığı analizi yatırımcıları ile paylaştı. Şeker Yatırım ASELS hissesi için 12 aylık hedef fiyatla beraber hisse tavsiyesini ve getiri potansiyelini de açıkladı.

ASELSAN'ın uzun vadeli sürdürülebilir büyümesini destekleyen temel unsurlar;

• Şirketin ihracat odaklı sipariş yapısındaki artış,
• Etkin finansal yönetimi ve artan yatırım harcamalar.

Şeker Yatırım, Ar-Ge harcamalarındaki artış ile seri üretime yönelik yatırımların, Aselsan'ın teknoloji geliştirme ve üretim kabiliyetlerini daha da güçlendirerek sürdürülebilir büyümesine önemli katkılar sunacağını tahmin ediyor. Aracı kurum, "Gelecekteki süreçte ÇELİKKUBBE bileşenlerinin üretiminde yeni kapasite artışlarını beraberinde getirecek yatırımların devreye alınması ile ASELSAN'ın savunma sanayiindeki küresel konumunun daha da güçleneceğini düşünüyoruz." ifadesini kullandı.


Aselsan Değerlendirmesinin Devamı Şu Şekilde:

• "Aselsan'ın 2025 yılını 19 milyar dolar üzerinde backlog ile tamamlamasını bekliyoruz. İhracat odaklı büyüme stratejisini kararlılıkla sürdüren Şirket, 9A25'de almış olduğu 5,7 milyar dolar sipariş büyüklüğünün 1,45 milyon dolarlık kısmını yurtdışından sağladı (9A24: 535 milyon dolar). Şirket'in 9A25 itibarıyla toplam bakiye siparişlerinin %98'ini savunma, %2'sini savunma dışı siparişler oluşturdu. Şirket'in 9A25 itibarıyla uzun vadeli siparişlerinin 52%'si dolar, 40%'ı Euro ve 8%'i ise TL bazlı siparişlerden oluştu."
• "Şirket'in net borç pozisyonu, Şirket'in net borcu 3Ç24'e kıyasla %40 azalış kaydederek 23,769 milyon TL'ye geriledi. 9A25'te Net Borç/FAVÖK oranı 0,57x seviyesine geriledi. Önceki yılın aynı döneminde Net Borç/FAVÖK oranı 1,27 seviyesinde yer alıyordu. Şirket böylece, sektör ortalamalarının altında seyreden pozisyonunu korudu."
• "ASELSAN, savunma teknolojilerinde küresel ölçekteki konumunu daha da güçlendirmek amacıyla, Ankara Oğulbey'de şirkete yatırım amaçlı tahsis edilen 6.500 dönümlük yeni bir alanı bünyesine katmıştır. İnşaatına başlanan ve 2030 yılında tamamlanması planlanan bu yeni yerleşke ile birlikte, şirketin mevcut tesislerine kıyasla daha büyük ölçekli ve entegre bir üretim altyapısına kavuşması hedeflenmektedir."
• "2026 ortasından itibaren devreye girmesi planlanan tesiste, Şirketin gelirlerine ve yatırımın finansmanına doğrudan katkı sağlayacaktır. Söz konusu yatırımın, başta ÇELİKKUBBE kapsamında yer alan hava savunma sistemleri olmak üzere birçok kritik teknolojinin daha yüksek adetlerde seri üretimine imkân sağlamasını ve bu sayede ASELSAN'ın hava savunma sistemleri ihracatına olumlu katkı sunmasını bekliyoruz. ASELSAN, bu yatırımla birlikte istikrarlı büyümesini sürdürecek; özelikle seri üretim kapasitesini, bunun yanında Ar-Ge yetkinliklerini, istihdam olanaklarını ve küresel pazardaki rekabet gücünü daha da ileriye taşımasını bekliyoruz."

2025'te Türkiye Savunma Sanayiinde Önemli Gelişmeler Yaşandı

• "Temmuz ayında KAAN'ın Endonezya'ya ihracatına yönelik iş birliği anlaşmaları gündeme gelirken, Ağustos ayında Çelik Kubbe mimarisi kapsamında radar, komuta-kontrol ve füze unsurlarından oluşan 47 farklı alt bileşenin Türk Silahlı Kuvvetleri'ne teslim edilmesi hava savunmasında önemli bir eşik olmuştur."
• "Kasım ayında ise Türkiye'nin ilk insansız savaş uçağı olan KIZILELMA, milli MURAD AESA ve GÖKDOĞAN entegrasyonu ile gerçekleştirilen başarılı testlerle, insansız hava platformlarında ulaşılan teknolojik seviyeyi ortaya koymuştur. 2026 yılına girerken, TAYFUN'un ileri varyantlarının geliştirilmesi, hava savunma sistemlerinde planlanan ilave teslimatlar ve kritik platformların olgunlaşması sektör açısından bir dönüşüm sürecine işaret etmektedir. Bu kapsamda, hava savunma mimarisinin güçlenmesine yönelik teslimatların artması ve stratejik füzeprojelerindeki ilerlemenin, Türkiye'nin savunma sanayiinde teknolojik yetkinlik ve üretim kapasitesini daha da güçlendirmesi beklenmektedir. Bu çerçevede, KAAN prototip uçuşlarının devam etmesi, HÜRJET'in ilk teslimatları, ALTAY'ın envantere daha görünür şekilde girmesi ve HİSAR ile SİPER projelerindeki ilerleme sayesinde, Türkiye'nin savunma sanayiinde teknolojik yetkinlik ve kurumsal kapasitesinin 2026 ve sonrasında belirgin biçimde güçlenmesini bekliyoruz."

ASELS Hissesi Ne Kadar Olacak?

• "Aselsan'ın (ASELS) 4Ç25'te 83.120 milyon TL (piyasa medyan beklentisi: 83.019 milyon TL) net satış gerçekleştirmiş olmasını beklemekteyiz. FAVÖK tarafında ise piyasa medyan beklentisi 21.317mn TL iken bizim beklentimiz ise 21.545mn TL'dir. Sonuç olarak, Şirket'in yılın dördüncü çeyreğinde 12.093mn TL net kar elde etmesini beklemekteyiz (piyasa medyan beklentisi: 11.146mn TL)."

Şeker Yatırım ASELS hissesi için hedef fiyatını 340,00 TL olarak açıkladı. ASELS hisseinin getiri potansiyeli de %12,1 oldu. ASELS hisse önerisi AL şeklinde duyuruldu. ASELS son işlem gününü 296,75 TL'den tamamladı.