Şirket 542 Milyon TL Zarar Duyurdu Ama Hissesine AL Tavsiyesi Verildi!

Aracı kurumlardan biri olan Marbaş Menkul Değerler, Teknosa (TKNSA) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansal verilerini değerlendirdi. Aracı kurum, Teknosa bilançosu için "Her geçen gün iyileşmeye devam" ifadesini kullandı.

• "Teknosa, 2.çeyrekte 17,67 milyar TL hasılat, 929 milyon TL FAVÖK, 542 milyon TL zarar ile beklentilerimize tam paralel sonuçlar duyurdu."
• "Toplantı değerlendirmemizde süreçleri anlatmıştık."
• "Teknosa özelinde 18 Mart 2025 günü çıktığımız toplantı değerlendirmesi raporu kapsamında faaliyetlerin her geçen çeyrek iyileşmeyi sürdüreceğinin altını çizmiş, karlılık odaklı aksiyonlarla faaliyetlerin gözle görülür şekilde güçleneceğini değerlendirmiştik."
• "Finansalları takip etmemiz kapsamında 3 çeyrektir düzenli trend halinde süregelen bir yapıyı gözlemliyoruz."
• "Sınırlı satışlar ancak karlılık odaklı yapı izlenecek."

• "Reel büyüme çerçevesinde TMS 29 dahil şirketin satışlarının sınırlı şekilde büyümeler kaydedeceği ancak maliyet optimizasyonları ışığında FAVÖK marjlarının güçlü kalmayı sürdürerek değer yaratmaya devam edeceğini değerlendirmekteyiz."
• "Makroekonomik koşullar lehine olmaya başlayacak . Teknosa'nın özellikle faiz indirim döngüsünde %35'in altına inecek politika faizi itibariyle gözle görülebilir şekilde finansman giderinden kurtularak net kara dönüş hikayesini tekrardan karşımıza çıkaracaktır."
• "Maliyetlerdeki dengelenme ve faiz düzeltme baskısının da FAVÖK'te dengelenmesi ile beraber daha iyimser bir yapı beklediğimizi söyleyebiliriz."

Teknosa İçin Destekleyen Unsurlar

• - Faiz indirim döngüsü,

• - Tüketicilerin birikmiş tüketici elektroniği talebi,

• - Şirketin faaliyet ve maliyet yönetişimi becerisi,

• - Marka imajı,

- Optimizasyonun sonuçlarından yararlanma,

Teknosa İçin Risk Unsurları

• - Makroekonomik sıkılaşma çerçevesinde ani duruş,

• - Fonlama maliyetlerinde gözle görülür artış,

• - Tüketici talebinin durma olasılığı diyebiliriz.

Marbaş Menkul TKNSA Hissesi Hedef Fiyat

Marbaş Menkul, TKNSA hissesi için hedef fiyatını 45,14 TL şeklinde duyurdu. TKNSA hisse tavsiyesi ise AL olarak açıklandı.

TNKSA Hissesi İçin Değerleme:
​​​​​​​