TCELL'e AL Tavsiyesi! Şeker Yatırım Hedef Fiyatı Yükseltti
TCELL'e AL tavsiyesi! Şeker Yatırım hedef fiyatı yükseltti. Aracı kurum telekomünikasyon şirketine yönelik değerlendirme yaptı. TCELL'in getiri potansiyeli açıklandı.
14 Ocak 2026 Çarşamba 13:15
TCELL'e AL tavsiyesi! Şeker Yatırım hedef fiyatı yükseltti. Aracı kurum telekomünikasyon şirketine yönelik değerlendirme yaptı. TCELL'in getiri potansiyeli açıklandı.
Borsa aracı kurumu Şeker Yatırım, Turkcell (TCELL) için değerlendirme yapar. Aracı kurum, Turkcell için "Google Cloud iş birliğinin, Turkcell'in teknoloji liderliğini güçlendirerek sürdürülebilir büyümesini destekleyeceğini düşünüyoruz." ifadesini kullanır. Şeker Yatırım, TCELL hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini duyurdu.
- "Turkcell, 2025 yılını telekom sektöründeki zorlu makro koşullara rağmen güçlü ve dengeli bir performansla tamamladı. Veri kullanımı ve faturalı abone odağına ek olarak dijital iş servisleri (veri merkezi vb.) ve Techfin tarafındaki büyüme, şirketin yıl boyunca operasyonel dayanıklılığını korumasını sağladı. Önümüzdeki dönemde, 5G ihale bedelinin ilk iki taksitinin 2026 yılı içinde ödenecek olması ve Google Cloud iş birliği kapsamında 2032'ye kadar tamamlanması planlanan üç veri merkezi için yaklaşık 1 milyar USD tutarındaki yatırım harcamaları nedeniyle, 2026 itibarıyla yatırım harcamaları içinde veri merkezlerinin payının artmasını bekliyoruz."
- "Ancak, operasyonel yatırım harcamaları/satış gelirlerinin %24'ü aşmasını beklemiyoruz. Bununla birlikte, 5G, veri merkezi, güneş enerjisi gibi yatırımlara hazırlık yapmak için yıl başında yapılan Eurobond ihracı ve körfez ülkelerinden sağlanan çeşitli finansmanlarla finansal yapı erkenden hazırlandığından 2026 yılında net borç / FAVÖK'ün 1x'in altında kalacağını tahmin ediyoruz. Kasım 2025'te açıklanan Google Cloud ile stratejik iş birliği, Turkcell'in telekom operatörlüğünden teknoloji hizmet sağlayıcılığına evrilen dönüşüm sürecinde en kritik adımlardan biri olarak öne çıkmaktadır."
- "Şirket, 2032 yılına kadar planladığı 1 milyar ABD dolarlık yatırım ile veri merkezi kapasitesini iki katına çıkarmayı, dolar bazlı bulut gelirlerini ise mevcut seviyelerin yaklaşık altı katına taşımayı hedeflemektedir. Bu anlaşma kapsamında Turkcell'in Google Cloud'un yetkili iş ortağı ve satıcısı konumuna gelmesinin, ürün tedarik maliyetlerinde avantaj sağlarken satış tarafında da marj yapısını güçlendireceğini düşünüyoruz."
- "Söz konusu ortaklığın, yalnızca yeni bir gelir kalemi yaratmakla kalmayıp, şirketin nakit akışını geleneksel telekom hizmetlerinden daha yüksek katma değerli ve ölçeklenebilir teknoloji çözümlerine yönlendirmesine imkân tanıyacağını öngörüyoruz. Genel çerçevede değerlendirildiğinde bu iş birliği, Turkcell'in döviz bazlı gelirlerini çeşitlendiren, kârlılık kalitesini artıran ve uzun vadeli büyüme stratejisini destekleyen stratejik bir kırılma noktası olacağını düşünüyoruz."
- "Yıl genelinde mobil tarafta faturalı abone odağı ve sabit tarafta 100 MHz ve üzeri hız içeren paketlere artan talep, Turkcell'in ana gelir kalemlerini destekleyen temel unsurlar olurken; Ocak ayında uygulanan %14'lük kitlesel fiyat artışını takiben, yılın ilerleyen dönemlerinde segment bazlı fiyatlama ve müşterileri üst paketlere yönlendiren aksiyonlar gelir artışını desteklemiştir. Bu fiyatlama ve paket geçişi stratejisinin 2026 yılında da sürdürülmesini bekliyoruz."
- "Faturalı hat oranındaki yükseliş ve yapılan fiyat güncellemeleri, abone başı gelirlerde (ARPU) artışa katkı sağlarken; fiber abone sayısındaki büyüme, daha yüksek katma değerli müşteri yapısına geçişi hızlandırdı. Bu görünüm, şirketin gelir kompozisyonunu daha sürdürülebilir bir yapıya taşıdı. Dijital iş servisleri, veri merkezi, bulut çözümleri ve siber güvenlik hizmetleri, kurumsal segmentte gelir çeşitliliğini artırmıştır. Kurumsal müşterilere yönelik dijital dönüşüm projeleri, yüksek katma değerli sözleşmelerle ciroyu desteklerken, marj kalitesine de olumlu katkı sağlamıştır."
Turkcell, Superbox 5G Modemler ile 5G Deneyimini Evlere Taşımaya Hazırlanıyor!
- "Halihazırda satışta olan Superbox 5G cihazları, 1 Nisan 2026'da 5G'nin devreye alınmasıyla birlikte otomatik olarak 5G uyumlu hale gelecek. Şu anda 4.5G altyapısı üzerinden hizmet verirken, 5G ile birlikte Wi- Fi 7 teknolojisi üzerinden hizmet verecek olan yeni nesil superbox 5G, 4.5G'ye kıyasla 10 kata kadar daha yüksek hız sunmayı hedefliyor. Bu sayede fiber kalitesinde internetin, kablosuz bağlantı kolaylığıyla evlere ulaştırılması amaçlanıyor."
- "2026 yılında, Turkcell'de, faturalı abone oranındaki artış ve segment bazlı fiyatlama stratejisinin devamı sayesinde reel ARPU büyümesinin sürmesini, 5G'nin kademeli olarak devreye girmesiyle birlikte veri tüketimi ve dijital iş servisi gelirlerinin desteklenmesini, yüksek altyapı yatırımları nedeniyle yatırım harcamaları nominal olarak yükselse de gelirdeki artışla yatırım harcamaları/ satış gelirleri 'nin %24'ün üzerine çıkmasını beklemiyoruz. Net borç / FAVÖK rasyosunun 1x in altında kalmasını bekliyoruz."