Teknoloji Şirketinin 118.8 Milyon TL Döviz Fazlası Bulunuyor!

Aracı kurum İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Hitit Bilgisayar (HTTBT) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti.

• "Hitit Bilgisayar (HTTBT), 1. çeyrekte 65.7 milyon TL net kâr duyurdu. Net kar yıllık bazda %46 artış gösterirken, geçtiğimiz çeyreğe göre %22 azaldı."
• "Piyasa öngörüsü net dönem karının 66,1 milyon TL gelmesi yönündeydi. Net kar marjı yıllık bazda 1.7 puan azalış göstererek %19.0 seviyesinde gerçekleşti."
• "Kur farkı giderleri sebebi ile artan diğer faaliyet gider baskısı sınırlı olarak hissedilirken, cirodaki yıllık %16 büyümeye, net finansman giderdeki azalma ve vergi geliri net karı destekleyen unsurlar oldu."
• "Satış gelirleri yıllık bazda %59.9 arttı."
• "1. çeyrekte Hitit Bilgisayar, satış gelirleri, yıllık %59.9 artış göstererek 345.1 milyon TL'ye yükseldi.
• "Geçtiğimiz çeyreğe göre satış gelirleri %1 arttı. Piyasa öngörüsü net satış gelirlerin 335,5 milyon TL olması yönündeydi."
• "Brüt kar yıllık %87.2 yükselişle 159.2 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık 6.7 puan artışla %46.1 seviyesinde gerçekleşti."
• "Bu artış, temel olarak hem yurtiçi hem de yurtdışı operasyonlarda hacimsel büyüme, artan yolcu trafiği ve yeni müşteri kazanımları ile desteklendi."

• "SaaS gelirlerinde görülen %27'lik büyüme ve yolcu sayısında meydana gelen %47'lik artış, operasyonların ölçeklenebilirliği ve gelir yaratma kabiliyeti açısından oldukça olumlu sinyaller sundu."
• "FAVÖK 133.6 milyon TL oldu."
• "FAVÖK yıllık bazda %101 artış gösterirken, çeyreksel bazda %12.5 azalış gösterdi ve 133.6 milyon TL oldu."
• "Piyasanın FAVÖK beklentisi 114,3 milyon TL idi. FAVÖK marjı da yıllık 8.0 puan artışla %38.7 seviyesinde gerçekleşti."
• "Geçtiğimiz çeyrekte %44.8 FAVÖK marjı elde edilmişti. Özellikle personel ve yazılım destek giderlerinin yüksek seyretmesine rağmen bu düzeyde marj korunması, ölçek ekonomilerinin ve efektif maliyet yönetiminin başarılı bir yansıması olarak değerlendirilebilir."
• "2024'ün aynı döneminde 391.4 milyon TL net nakdi bulunurken bir önceki çeyrek 241.2 milyon TL net nakdi bu dönemde 163.8 milyon TL net nakdi gerçekleşti."
• "Net borç/FAVÖK rasyosu ise -0.3 seviyesi ile borçsuz konum sürüyor."
• "31 Mart 2025 itibariyle şirketin 118.8 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır."

İntegral Yatırım Hitit Bilgisayar Değerlendirmesi

• "Finansal raporunda enflasyon muhasebesi uygulamayan Hitit Bilgisayar 2025 yılına güçlü bir başlangıç yaptı."
• "Ciroda %16'lık artış dikkat çekerken, FAVÖK marjının yıllık bazda 8 puan yükselmesi operasyonel verimliliğin sürdüğü görüldü."
• "SaaS gelirleri ve yolcu trafiğindeki artış büyümeyi desteklerken, kur yapısı sayesinde net kârlılık güçlü kaldı."
• "Etkin maliyet yönetimi ve vergi kalemlerinin katkısıyla net kar desteklendi. Ar- Ge ve dijitalleşme yatırımları yılın geri kalanında da büyüme temposunu destekleyecek önemli kaldıraçlar olacak."