Telekomünikasyon Hissesinde Gelir Hedefi Yukarı Çekildi

Colendi Menkul Değerler, Türk Telekom'un 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Şirket, 50,43 milyar TL net satış, 21,1 milyar TL FAVÖK ve 4,87 milyar TL net kâr açıkladı. Colendi Menkul Değerler'e göre, sonuçlar bir önceki çeyreğe kıyasla ciroda %4,3 ve FAVÖK'te %12 artışa işaret ederken, net kârda %-10,5 gerileme yaşandı.

Colendi Menkul Değerler, geçen yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %13,2, FAVÖK'te %220 ve net kârda %14,2 artış kaydedildiğini vurguladı. Ayrıca şirket, finansalların piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleştiğini belirtti. Son çeyrekte ciro beklentilerle paralel, FAVÖK %6,6 yukarıda, net kâr ise %2 üzerinde gerçekleşti.

Raporda, operasyonel tarafta ARPU verilerine dikkat çekildi. Sabit ses tarafında yıllık %11,9 artışla 87 TL'ye, genişbantta %16,9 artışla 319,6 TL'ye ulaşıldığı, Ev TV'de ise yıllık %12,7 artışla 96,1 TL'ye yükseldiği belirtildi. Mobil faturalı hatlarda ARPU'nun %10 artışla 283,5 TL'ye çıktığı, buna karşın mobil ön ödemeli ARPU'nun yıllık %12,6 gerileyerek 147,8 TL'ye indiği ifade edildi.

Colendi Menkul Değerler, Türk Telekom'un abone dinamiklerine de dikkat çekti. Fiber abone sayısının 14,1 milyona ulaştığı, eve/binaya kadar fiber segmentinde yıllık %26'lık güçlü artış olduğu, mobil tarafta ise toplam abone sayısının 54,2 milyona çıktığı aktarıldı. Genişbant gelirleri yılın ilk yarısında %20 artarak 29,4 milyar TL'ye, mobil gelirler ise aynı oranda artışla 43,2 milyar TL'ye ulaştı.

Şirketin yatırım harcamalarının %39 artışla 13,3 milyar TL olduğu, net borcun ise bir önceki çeyreğe göre %5 azalarak 56,3 milyar TL'ye gerilediği kaydedildi. Net Borç/FAVÖK oranı 0,91'den 0,73'e geriledi.

Colendi Menkul Değerler, Türk Telekom'un 2025 yılı beklentilerini de yukarı yönlü revize ettiğini belirtti. Gelir büyüme hedefi %8–9 aralığından %10'a, FAVÖK marjı %38–40 aralığından %41'e yükseltildi. Ayrıca yatırım harcamalarının gelire oranı %28–29'dan %29'a güncellendi.

TTKOM 1 Aylık Hisse: