Tüpraş Hedef Fiyatı Yükseldi!

Gedik Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını %15 artırarak 501 TL'ye yükseltti. Kurum, 414,75 TL seviyesindeki hisse için yaklaşık %21 yükseliş potansiyeli hesapladı. Buna karşın TUPRS tavsiyesi “Endeks Üzeri Getiri”den “Endekse Paralel Getiri”ye indirildi.

Raporda, tavsiye değişikliğinin temel nedeni olarak Tüpraş hisselerinin son üç ayda yaklaşık %88 değer kazanması ve bu yükselişin ardından hedef fiyata göre getiri potansiyelinin önemli ölçüde daralması gösterildi.

Gedik Yatırım, şirketin operasyonel görünümünün ise oldukça güçlü kalmaya devam ettiğini belirtti. Kurum, 2026 yılı net rafineri marjı tahminini 10 dolar/varilden 15 dolar/varile yükseltti. Böylece tahmin, Tüpraş yönetiminin 13-15 dolar/varil seviyesindeki beklentisinin üst bandına yaklaştırıldı.

Dizel, jet yakıtı ve benzin crack marjlarının tarihsel ortalamaların oldukça üzerinde seyrettiğine dikkat çeken Gedik Yatırım, Tüpraş'ın 2026 üçüncü çeyreğinde bir kez daha güçlü kâr performansı göstermesini bekliyor.

Bununla birlikte kurum, yatırımcıların odağının giderek 2026'daki yüksek kârlılıktan 2027'de rafineri marjlarının ne ölçüde korunabileceğine kaydığını belirtti. Jeopolitik kesintilerin azalması ve rafineri kullanılabilirliğinin iyileşmesiyle birlikte mevcut yüksek marjlarda 2027'de anlamlı bir normalleşme bekleniyor.