Türkiye' nin Petrol Devi 3,3 Milyar Lira Zarar Açıkladı

Türkiye' nin Petrol Devi 3,3 Milyar Lira Zarar Açıkladı. Borsa İstanbul' da bir bilanço dönemi daha devam ediyor. Ne yazık ki birçok şirket zarar açıklıyor.

Petkim PETKM bu yılın ilk yarı finansal tablolarını yayınladı. PETKM geçen yıl ilk yarıda 3 milyar 560 milyon Lira kar açıklamıştı. Şirket bu yıl ilk yarıda ne yazık ki 3 milyar 312 milyon Lira ZARAR açıkladı.

Gedik Yatırım PETKM hissesinin finansal tablolarını değerlendirdi ve hisseye 21 Lira hedef fiyat verdi.





Gedik Yatırım PETKM 2Ç25 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %21,24 azalışla 19.899 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %21,99 azalışla 38.632 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir Geçen yılın 2. çeyreğinde 778 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, bu yılın 2. çeyreğinde 542 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklamıştır. 2024 yılının ilk 6 ayında 781 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 6 ayında 1.556 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklamıştır. Geçen yılın 2. çeyreğinde 2.286 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 2. çeyreğinde 582 milyon TL net zarar açıklamıştır. 2024 yılının ilk 6 ayında 3.560 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 6 ayında 3.313 milyon TL net zarar açıklamıştır.

Sonuç:

Satış gelirleri beklentilere paralel seyrederken, brüt kar marjının çeyreklik bazda 3,4 puan artışla %-2,2'ye yükselmesiyle faiz, vergi ve amortisman öncesi zararı 542 milyon TL açıklanarak konsensüs tahmin olan -689 milyon TL'nin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Ayrıca, yıllık bazda %25 ve çeyreklik bazda %8 artışla 3.814 milyon TL'ye ulaşan net parasal kazançların beklentilerin üzerinde olması da net zararın beklentilerin altında kalmasına neden olmuştur. Genel olarak, faaliyetlerden elde edilen pozitif nakit akışı ve beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşen faaliyet performansı sayesinde sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Petrokimya sektörüne ilişkin olumsuz görünüm devam etmekte olup arz-talep dengesinde henüz önemli bir iyileşme görülmemekle birlikte, Temmuz ayında özellikle benzen marjlarında hafif bir iyileşme gözlemledik. Ayrıca, 2024 yılının ikinci yarısı Petkim'in negatif FAVÖK elde ettiği zayıf bir dönem olduğu için, 2025 yılının üçüncü çeyreğinden itibaren karlılıkta yıllık bazda iyileşme bekliyoruz. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST-100 Endeksi'nin %7 altında performans göstermiştir. Hisse için Endekse Paralel Getiri Önerimizi koruyoruz.