Vakıf Yatırım Hedef Fiyat Yükselttiği Hisseye Uzun Vadeli Yatırımlar İçin ALınır Diyor!

Aracı kurum Vakıf Yatırım, Akbank (AKBNK) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını değerlendirdi. Vakıf Yatırım, AKBNK hissesi için hedef fiyatını duyururken hisse tavsiyesini de açıkladı.

• "Akbank, 2025'in ikinci çeyreğinde net kârını çeyreksel bazda %19 düşüşle, tahminimize paralel 11,1 milyar TL seviyesinde duyurdu."
• "Bankanın ortalama özkaynak kârlılığı bu dönemde %17,7 (1Ç25: %22,7) seviyesine geriledi."
• "Çeyreklik bazda aktif kârlılığı da benzer şekilde %2,0'den %1,5'e geriledi. Banka'nın artan mevduat maliyetlerinin etkisi ile swap gideri dahil net faiz geliri 2. çeyrekte geçtiğimiz çeyreğe oranla %10,8 azalarak 11,5 milyar TL'ye indi."
• "Bu dönemde swap giderleri çeyreklik bazda %42 yükselişle 7,1 milyar TL'ye çıktı."
• "Böylece bankanın swap dahil net faiz marjı 2. çeyrekte %2,3'den %2,0'ye düştü. Akbank'ın net ücret ve komisyon gelirleri 2025 yılının 2. çeyreğinde %13,8 artışla 25,8 milyar TL seviyesine ulaşarak güçlü bir performans sergilemiştir."
• "Bu çeyrekte swap maliyetleri ve hedge kaynaklı gelirler hariç tutulduğunda düzeltilmiş ticari kârın 10,5 milyar TL'den 4,2 milyar TL'ye gerilemesi, çekirdek gelirleri (ç/ç: -%9,6) olumsuz etkiledi."
• "2. çeyrekte bankanın faaliyet giderlerindeki artışın %4,9 ile sınırlı kalması ve vergi giderlerindeki çeyreksel %81,2'lik düşüş, net kar için destekleyici faktörler oldu."
• "İkinci çeyrekte bankanın net kredi riski maliyeti 211 bp'den 205 bp'ye hafif bir gerileme gösterdi."
• "2. çeyrekte aktif kalitesine yönelik olarak takipteki krediler oranı %3,3'ten %3,4'e yükseldi, takipteki krediler karşılık oranı ise %59,0'dan %59,8 seviyesine ulaştı."
• "Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu ise %17,4 ile önceki çeyreğe göre değişim göstermedi."

Akbank 2025 Yılı Beklentileri

• "Öte yandan Akbank, 2025'e ilişkin beklentilerini güncelledi."
• "TL kredi büyümesi hedefi %30'un üzerinde korunurken, YP kredi büyümesi beklentisi yüksek %10'lu seviyelerden orta tek haneli seviyelere çekildi."
• "Swap düzeltilmiş net faiz marjı tahmini %5'ten %3,0–3,5 aralığına indirildi. Buna karşın, net ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü performansa paralel olarak artış beklentisi %40'tan yaklaşık %60 seviyesine yükseltildi."
• "Operasyonel gider artışı beklentisi %40'lı seviyelerde belirlenirken, gider/gelir oranı öngörüsü düşük %40'lı seviyelerden yüksek %40'lı seviyelere güncellendi."
• "Takipteki krediler oranı beklentisi %3,5 civarında korunurken, net kredi riski maliyeti tahmini 150–200 baz puan aralığında sabit bırakıldı."
• "Özsermaye kârlılığı beklentisi ise %30'un üzerinden >%25 seviyesine aşağı yönlü güncellendi."

Vakıf Yatırım AKBNK Hissesi Hedef Fiyatı

• "Duyurulan finansal sonuçlara ve güncellenen 2025 yılı tahminlerine piyasa tepkisinin nötr olacağını değerlendiriyoruz."

Vakıt Yatırım, AKBNK hissesi için hedef fiyatını 85,4 TL'den 92 TL'ye yükselttiğini duyurdu. AKBNK hisse tavsiyesi ise kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli ise "AL” şeklinde belirtildi.