YapıKredi Yatırım KRDMD Hissesi İçin Hedef Fiyat Açıkladı!

Borsa'da şirketler tarafından açıklanan bilanço verileri yatırımcılarca takip ediliyor. Şirketlerin 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları dikkat çekiyor.

Borsa İstanbul'un aracı kurumu YapıKredi Yatırım, Kardemir (KRDMD) tarafından açıklanan bilanço verilerini analiz etti. YapıKredi, KRDMD hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse önerisini duyurdu.

• "2024 yılı 4. çeyrek finansallarında Kardemir (KRDMD), yıllık %98 azalışla piyasa öngörüsünün ve bizim beklentimizin altında 117 milyon TL net kar duyurdu."
• "Senelik %17 daha yüksek VAFÖK'e ve son beş çeyrekteki ilk defa pozitif vergi öncesi karlılığa (VÖK) rağmen net kardaki senelik düşüş, 378 milyon TL'lik ertelenmiş vergi giderine kıyasla önceki yılki 5,9 milyar TL'lik ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklanmaktadır."
• "Operasyonel cephede, Kardemir'in gelirleri birim fiyatlardaki yıllık %17'lik düşüş ve yıllık ~%20 daha düşük hacimler sebebi ile senelik %33'lük düşüşle 12,9 milyar TL'ye (YKYt: 10,4 milyar TL, piyasa: 12,6 milyar TL) geriledi."
• "Yine de şirket, daha düşük hammadde giderleri sayesinde yıllık 4 puanlık brüt kar marjı iyileşmesi sayesinde VAFÖK'ünde yıllık %17 artış ve 3,4 puanlık marj iyileşmesi elde etti ve Kardemir'in ton başına VAFÖK'ü yıllık %45 arttı."
• "Kardemir, geçtiğimiz çeyreklere benzer bir biçimde 4. çeyrekte küresel çelik piyasasında görülen zayıflıktan olumsuz etkilenmeyi sürdürdü."

YapıKredi Yatırım KRDMD Hissesi Hedef Fiyat

YapıKredi Yatırım, KRDMD hissesi için hedef fiyatını 37 TL olarak duyurdu. KRDMD hisse önerisi “TUT” şeklinde belirtildi.

• "2025 öngörümüze göre, hisse güncel olarak 6,4x F/K ve 2,6x FD/VAFÖK ile işlem görüyor ve bu da uluslararası benzerlerine göre sırasıyla %15 ve %29 iskontoya işaret etmektedir."

• "Şirketin toplam net mamul üretimi yıllık %2 artarken, satış hacmi yıllık %19 düştü. Aynı dönemde satış fiyatları yıllık %17 düştü."

• "Çin inşaat çeliği fiyatları (depo çıkış fiyatı) 30 günlük ortalamalarının %10 altında ve şirketin mevcut fiyatlarından %26 daha düşük olan 400 dolar / ton civarında seyrediyor ve bu da 2025 yılı 1. çeyrek çin görünümümüzü ihtiyatlı tutuyor."

• "2024 yılı 4. çeyrekte brüt kar marjı, ham madde giderlerindeki yıllık %45'lik düşüş sayesinde yıllık 4 puan artarak %6,2'ye ulaştı. Brüt kar marjındaki iyileşme, büyük ölçüde VAFÖK'e yansıdı ve VAFÖK yıllık %17 büyüyerek %8,2'lik marjla 1,1 milyar TL'ye çıktı."