Yatırımcılar Dikkat! Info Yatırım Dev BIMAS Raporunu Paylaştı

Aracı kurum Info Yatırım, BİM Birleşik Mazağalar'ın (BIMAS) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.

• "TMS29 dahil finansallarda 2025'in birinci çeyreğinde tahminlere paralel 147,7 milyar TL ciro, öngörülerin altında 5,3 milyar TL FAVÖK ve 3,7 milyar TL konsensüs kar beklentisinin altında 2,7 milyar TL net kar duyurdu."
• "Açıklanan finansallar geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ciroda %3 artışa, FAVÖK'te %14, net karda %49 azalışa işaret etti."
• "TMS29 hariç finansallarda ise 1. çeyrekte 1Ç24'e oranlanet satışlar %44 yükselişle 144,4 milyar TL'ye, brüt kar 20,6 milyar TL'den 29,9 milyar TL'ye, brüt kar marjı %20,6'dan %20,7'ye, FVAÖK 7,7 milyar TL'den 9,7 milyar TL'ye, net kar ise 4,4 milyar TL'den 4,6 milyar TL'ye çıktı."
• "Bu dönemde FVAÖK marjı 1,1 puanla %6,7'ye, net kar marjı ise 1,2 puan düşüşle %4,6'ya geriledi."
• "2025'in birinci çeyreğinde TMS29 hariç aynı mağaza satış (mağaza başı /günlük (TL) önceki senenin aynı çeyreğine oranla %35,1 ve aynı mağaza sepet hacmi (TL/ alışveriş başına) % 40,3 artarken, aynı mağaza trafik (mağaza başı, günlük) %3,7 düşüş kaydetti."

• "Satışların ürün kategorisine göre kırılımında 1. çeyrekte şirketin kendi markalı private label ürünlerin payı geçen yılın aynı çeyreğindeki %60 seviyesinden %57'ye gerilerken, markalı ürünlerin payı %31'den %34'e çıktı."
• "1. çeyrekte spot ve seçkin (exclusive) ürünlerin payı ise sırasıyla %8 ve %1 oldu. Satışların TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç şekilde format ve coğrafyaya göre kırılımında ise birinci çeyrekte Bim Türkiye'nin payı önceki senenin aynı çeyreğindeki %87 seviyesinden %85'e gerilerken File'nin payı %7'den %10'a çıktı."
• "1. çeyrekte Fas ve Mısır'ın payı ise sırasıyla %4 ve %1 olarak gerçekleşti."
• "Şirketin yatırım harcamaları %31 yükselişle 4,6 milyar TL'ye ye çıktı. Yatırım harcamalarının satışlara oranı 0,3 puan düşerek %3,2'ye geriledi."
• "Şirketin faaliyet giderleri de %16,07'den %18,11'e çıktı. İlk çeyrekte personel maliyetler 87 baz puan, amortisman giderleri 107 baz puan arttı."

Bim'in Genişleyen Mağaza Ağı Sürüyor

• "2025'in birinci çeyreğinde BIMAS 226 mağaza açarken, mağaza sayısı toplam 13.809'a yükseldi. (2024: 13.583 mağaza) Mağaza sayısı artışı yıllık %8 oldu. 1Ç25'te açılan 226 mağazanın dağılımı ise 7'si Mısır, 39 Fas, 8 File ve 172 Bim Türkiye şeklinde oldu. File'nin mağaza sayısı 295'e çıktı."
• "Fiyat rekabetçiliğinin yoğun olduğu bu dönemde BIMAS, çeşitlendirilmiş portföy yapısı, yüksek enflasyon ortamında indirim marketlerine olan ilginin de artmasıyla dikkat çekti."
• "Duyurulan finansalların hisse üzerine kısa vadeli baskı yaratmasını bekliyoruz."