Yatırımcıların Dikkatine! Gedik Yatırım Hissenin Fiyatı Düşecek Diyor
Yatırımcıların dikkatine! Gedik Yatırım hissenin fiyatı düşecek diyor. Kurum, 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.
15 Mayıs 2025 Perşembe 18:00
Tekfen Holding (TKFEN), 2025 yılına ait 1. çeyrek finansal sonuçlarını geçtiğimiz günlerde yayımladı. Aracı kurum Gedik Yatırım da Tekfen'in duyurduğu bilanço verilerini analiz etti.
- "Tekfen'in net satışları 1. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %38,89 azalışla 13.561 milyon TL olmuştur."
- "1. çeyrekte FAVÖK‘ü geçen senenin aynı çeyreğine oranla %61,91 düşüşle 398 milyon TL olmuştur."
- "FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen senenin aynı çeyreğine oranla 177 baz puan azalışla %2,9 olmuştur."
- "1. çeyrekte net zararı önceki yılın aynı çeyreğine göre %0,08 artışla 733 milyon TL olmuştur."
Gedik Yatırım Tekfen Bilançosu Yorumu
- "1. çeyrekte Tekfen, 13.561 milyon TL satış geliri (kons: 12.876 mn TL; Gedik: 13.540 mn TL; yıllık: -%39), 398 mn TL FAVÖK (kons: 485 mn TL; Gedik: 388 mn TL; yıllık: -%62) ve 733 mn TL net zarar (kons: 38 mn TL; Gedik: - 26 mn TL; 1Ç24: -733 mn TL) duyurmuştur."
- "Genel olarak sonuçları negatif olarak yorumluyoruz. Net finansal giderlerin (kur farkı giderleri) yıllık bazda %137 ve çeyrek %93 artarak 928 milyon TL'ye yükselmesi ve vergi giderlerindeki artış sebebi ile net kar rakamı analist öngörülerinden oldukça altında kalmıştır."
- "FAVÖK 398 milyon TL ile bizim beklentimiz olan 388 milyon TL'ye yakın ancak konsensüs tahmini olan 485 milyon TL'nin altında gerçekleşmiştir."
- "Taahhüt segmentinin cazip olmayan görünümü ve tarım segmentini vurabilecek don olayı sebebi ile 2025 yılının 2. çeyrekte bir başka zayıf çeyrek olacağını düşünüyoruz."
- "Son 3 ayda %94 nominal artış ve BIST-100 Endeksi'ne göre %108 daha iyi performans göstermesinden sonra şirket hisseleri 2025 tahminlerimize göre 12,3x FD/FAVÖK ve 22,8x F/K'dan işlem görmektedir."