Yıllık Net Karı %119 Artan Şirketin Bilançosuna İlişkin Değerlendirme Paylaşıldı!

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Marbaş Menkul Değerler, ORGE Elektrik Taahhüt (ORGE) için yaptığı değerlendirmeyi yatırımcılarına sundu.

• "Orge Enerji, 1998'de kurulmuş bir elektrik taahhüt şirketidir. Orge, yurtiçi ve yurtdışında her türlü taahhüt işleri yapmakta, projelendirmekte ve danışmanlık hizmeti vermektedir. 2012'den itibaren Borsa İstanbul'da işlem görmektedir."

• "Orge Enerji; konut, ticari, endüstriyel ve kamu projelerinde elektrik taahhüt işleri yapmaktadır. Şirketin sektör pazar payı %2-3 olarak tahmin edilmektedir."

• "Yatırım alanında da faaliyet göstermekte olup İstanbul ve Kastamonu'da da yatırım amaçlı gayrimenkulleri yer almaktadır. Orge Enerji, 2024'te bir alım yapmamış ancak bazı gayrimenkulleri satıp değerleme çalışmaları yapmıştır."

• "Projeler tarafında İstanbul Metrosu yer almaktadır. Orge Enerji, metro hatlarının elektrifikasyon, sinyalizasyon ve otomasyon sistemlerinin kurulumunu üstlenmektedir."

• "Ülkemizin sağlık altyapısına katkı sunan şehir hastaneleri projelerinde de yer almakta olup hastanelerin elektrik sistemlerinin tasarımını, kurulumunu ve bakımını üstlenmektedir."

• "Havacılık sektöründe de hizmet vermektedir. Havalimanlarının elektrik sistemlerinin kurulumu ve bakımını gerçekleştirmektedir."

• "Turizm ve konut sektöründe de faaliyet gösterilmektedir. Burada elektrik taahhüt faaliyeti üstlenilmektedir."

Orge Enerji Bilanço Verileri

• "Çeyreklik hasılat %37 yükselişle 1,06 milyar TL yıllık %20 artışla 3,43 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Orge Enerji, 2024'te 1,26 milyar TL tutarında iş ilişkisi sağlamış olup satışların %36,83'üne denk gelmektedir."

• "Taahhüt gelirleri güçlü kalmaya devam etmiş olup malzeme tarafında zayıflama izlenmiştir. 2025'te iş ilişkisi 11 Mart itibariyle 244,2 milyon TL‘dir. 2024 satışlarının %7,12'sine denk gelmektedir. Hasılatta yıllık %50 artış öngörüsü karşılanamamıştır."

• "Çeyreklik brüt kar %13 yükselişle 549,62 milyon TL, yıllık %56 artışla 1,99 milyar TL olmuştur. Satışların maliyetinin düşmesi ve net satışların artışı güçlü oluşu brüt karlılığın güçlü oluşmasına katkı sağlamıştır. Brüt kar marjı çeyreklik 283 baz puan düşüş yıllık 1341 baz puan artışla %57,97 olmuştur."

• "Çeyreklik FAVÖK %12,42 yükselişle 521,83 milyon TL olurken yıllık %59 artışla 1,19 milyar TL olarak gerçekleşti."

• "Yıllık %50 FAVÖK artışı beklentisi karşılanmış oldu. FAVÖK marjı çeyreklik 282 baz puan düşüş yıllık1351 baz puan artışla %55,33 olarak gerçekleşmiştir. 2 satış gelirinden birisinin operasyonel karlılığa dönüşünü olumlu değerlendiriyoruz."

• "Çeyreklik net kar %17 yükselişle 257,37 milyon TL yıllık %119 artışla 691,19 milyon TL oldu. Net karın ayrışma sebebi finansman giderlerinin yıllık bazda %25 azalması etkili olmuştur."

Marbaş Menkul Değerler Orge Enerji Yorumu

• "Taahhüt gelirleri kur etkisiyle baskılansa dahi diri kalması sebebi ile hem çeyreklik hem yıllık bilançoyu pozitif yorumluyoruz."

• "TL reel değerlenmesi bitmesi ve yeni iç pazar projelerinde bulunmasına devam etmesi ORGE nezdinde temaya katkı sağlayacaktır."