Yükseliş Potansiyeline DİKKAT! ARCLK'e Yeni Hedef Fiyat Duyuruldu

Yükseliş potansiyeline DİKKAT! ARCLK'e yeni hedef fiyat duyuruldu. Aracı kurum, şirkete ilişkin değerlendirmelerini yatırımcılar için açıkladı.

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından ICBC Yatırım Arçelik'e (ARCLK) yönelik değerlendirme yaptı. ICBC Yatırım, ARCLK hissesi için 12 aylık hedef fiyat duyururken hisse tavsiyesi ve yükseliş potansiyeli paylaşıldı.

• "Yurtiçi pazarın 2026'nın ikinci yarısında toparlanması bekleniyor. Faiz oranlarında düşüş eğilimi sürmesine rağmen, dayanıklı tüketim mallarına yönelik talebi anlamlı ölçüde desteklemek için faizlerin hâlen yüksek olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, faiz indirimlerinin hızlanması durumunda yılın ikinci yarısında daha olumlu bir görünüm oluşabilir. Türkiye'nin katılmasının muhtemel olduğu FIFA Dünya Kupası da özellikle televizyon satışlarını destekleyebilir. Türkiye, konsolide gelirlerin yaklaşık üçte birini oluşturarak Arçelik için kilit bir pazar olmaya devam etmektedir."
• "Avrupa'da kademeli toparlanmanın 2026'da sürmesi bekleniyor. Arçelik, Batı ve Doğu Avrupa'nın her ikisinde de lider pazar konumuna sahip olmakla birlikte, şirket son dönemde genel pazar performansının gerisinde kalmıştır. Çinli üreticiler küresel ölçekte önemli rakipler olmaya devam etmektedir. Buna karşın, bazı Avrupa pazarlarında görülebilecek sınırlı bir toparlanma, 2026 yılında Avrupa'nın gelirler içindeki payını %50'nin üzerine taşıyabilir."
• "Yeniden yapılanmanın tamamlanması kârlılığı destekleyecek. Arçelik'in 2025 yılını %5,9 FAVÖK marjı ile kapatmasını bekliyoruz. Marjın, 40 baz puan yıllık artışla 2026 yılında %6,3 seviyesine yükselmesini öngörüyoruz. Hammadde fiyatlarına ilişkin görünüm olumlu seyrini korurken, euro-dolar paritesinin geçen yıla benzer şekilde güçlü kalması kârlılığı destekleyici olacaktır. Şirketin Whirlpool varlıklarına ilişkin yeniden yapılanma süreci devam etmekte olup, bu sürecin yıl boyunca marjlara olumlu katkı sağlamasını bekliyoruz."

Yıllık ARCLK Hisse Grafiği:

ICBC Yatırım ARCLK Hissesi Hedef Fiyatı

• "Son altı ayda Arçelik hisseleri %11 gerileyerek, BIST100 endeksinin %27 gerisinde performans göstermiştir. %24 enflasyon varsayımıyla düzeltilmiş 2026 tahminlerimize göre hisse, hâlihazırda 18,0x F/K ve 7,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir."

ICBC Yatırım'ın ARCLK hisse tavsiyesi NÖTR oldu. ARCLK hissesi için hedef fiyat 140 TL şeklinde duyuruldu. ARCLK hissesi %25 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.

Arçelik Temel Riskler

• "Tahminlerimiz açısından aşağı yönlü riskler; Avrupa'da beklenenden zayıf makroekonomik koşullar, küresel jeopolitik gelişmelere bağlı hammadde fiyatlarında enflasyonist baskılar, euro–dolar paritesinde olumsuz hareketler, Türk lirasının euro karşısında aşırı değerlenmesi ve yeniden yapılanma sürecinin beklenenden daha yavaş veya daha maliyetli gerçekleşmesi olarak öne çıkmaktadır."