Zarar Beklerken Kar Açıklayan Şirketin Hissesinde Hedef Fiyat Güncellendi!

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından olan Garanti BBVA Yatırım, Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A Ord Shs (KRDMD) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını analiz etti. Aracı kurum, Kardemir bilançosu için "Beklentilerin üzerinde net kâr" ifadesini kullandı.

Garanti BBVA Yatırım, KRDMD hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesi duyurdu.

• "Kardemir 2. çeyrekte piyasanın 133 milyon TL zarar beklentisine karşılık 1,316 milyon TL kâr açıklamıştır (2Ç24: -1,252mn TL)."
• "2024 yılı 2. çeyrekte %1.9 olan brüt kâr marjının %5.5'e yükselmesi şirketin 145.6mn TL faaliyet kârı elde etmesini sağlamıştır (2Ç24: -305.5mn TL). 780.4mn TL büyüklüğündeki ertelenmiş vergi geliri de net kârı beklentilerin üzerine taşımıştır."
• "FVAÖK 1,214mn TL piyasa beklentisinin hafif altında 1,154.5 milyon TL açıklanmış ve önceki senenin aynı dönemine kıyasla %143 artış göstermiştir."
• "Bizim FVAÖK beklentimiz de sonuçlara paralel, 1,154 milyon TL seviyesindeydi."

• "Kardemir'in FVAÖK marjı 2. çeyreğe oranla 4.7pp artarak %3.2'den %7.9'a yükselmiştir. 1Ç25'te 48$, 2Ç24'te 34$ olan ton başına FVAÖK'ün bu çeyrekte 51$'a yükseldiğini hesaplıyoruz."
• "Kardemir'in satış gelirleri çeyreklik bazda %2 daralarak 14,943 milyon TL'den 14,619 milyon TL'ye gerilemiştir. 1.çeyrekle kıyaslandığında ise satışların 635 bin tondan 601bin tona gerilemesiyle satış gelirleri %4 düşüş göstermiştir."

Garanti BBVA KRDMD Hissesi Hedef Fiyat

• "Net kârın öngörümüzün üzerinde gerçekleşmesini ve sektördeki zorluklara rağmen şirketin marjlarında yaşanan iyileşmeyi pozitif yorumluyoruz."
• "Yılın kalanında katma değerli ürün satışlarında yaşanmasını beklediğimiz artışla beraber marjlarda ve ton başına FVAÖK'te (60$+) güçlenme bekliyoruz."

Garanti BBVA, KRDMD hisse tavsiyesini “Endeks Üzeri” şeklinde duyurdu. KRDMD hisse için hedef fiyat da 40.9 TL olarak açıklandı.